价值分析☆ ◇601028 玉龙股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 3
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.47│ 0.37│ 0.57│ 0.72│ 0.81│ 0.98│
│每股净资产(元) │ 3.25│ 3.56│ 4.15│ 4.70│ 5.29│ 6.08│
│净资产收益率% │ 14.30│ 10.45│ 13.71│ 15.33│ 15.07│ 15.95│
│归母净利润(百万元) │ 364.33│ 291.30│ 445.45│ 566.30│ 632.76│ 768.81│
│营业收入(百万元) │ 11351.95│ 10935.86│ 2424.03│ 2166.87│ 1968.33│ 2312.64│
│营业利润(百万元) │ 369.24│ 394.50│ 647.39│ 784.00│ 873.33│ 1059.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-18 未知 未知 --- 0.71 0.79 0.84 信达证券
2024-04-18 增持 维持 --- 0.71 0.85 1.05 东兴证券
2024-04-17 买入 维持 --- 0.75 0.78 1.06 德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-18│玉龙股份(601028)聚焦黄金+新能源矿业，走向价值重估之路
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.57亿元、6.17亿元、6.55亿元，对应PE分别为1
5.5倍、13.9倍、13.1倍。
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2024-04-18│玉龙股份（601028_SH）：矿业双轮驱动战略提效 矿山类业务进入强成长周期
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盈利预测与投资评级：公司业绩将受益于黄金产量及价格重心的趋势性攀升、公司核心矿产品产出规模的
扩张预期以及矿山主营业务结构的切换，我们预计公司2024-2026年营收分别为21.03/21.96/25.14亿元，净利
润分别为5.55/6.67/8.23亿元，对应EPS为0.71/0.85/1.05元/股，对应PE分别为15.51X/12.90X/10.45X。考虑
到公司矿山类业务的成长性，黄金定价中枢趋势性抬升以及公司估值属性的优化增强，维持“推荐”评级。
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2024-04-17│玉龙股份(601028)23归母净利同比高增52.90%，金矿稳增，钒矿增储
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盈利预测
我们预计2024-2026年公司营收分别为22/17/22亿元，归母净利预测分别为5.87/6.14/8.28亿元，2024年4
月16日收盘价对应PE分别为14.6x/14.0x/10.4x，作为黄金股，PE低估明显，维持“买入”评级。
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