价值分析☆ ◇601179 中国西电 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-15
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 1 2 0 0 0 3
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 1 2 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.11│ 0.12│ 0.17│ 0.24│ 0.31│ 0.39│
│每股净资产(元) │ 4.01│ 4.11│ 4.22│ 4.46│ 4.72│ 5.09│
│净资产收益率% │ 2.65│ 2.91│ 4.09│ 5.51│ 6.74│ 7.86│
│归母净利润(百万元) │ 544.10│ 612.39│ 885.19│ 1236.67│ 1595.67│ 2004.67│
│营业收入(百万元) │ 14180.66│ 18006.49│ 20847.91│ 25834.00│ 31968.33│ 38708.00│
│营业利润(百万元) │ 671.11│ 872.15│ 1093.66│ 1618.67│ 2100.33│ 2636.33│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-15 增持 首次 --- 0.25 0.33 0.42 招商证券
2024-04-11 增持 维持 --- 0.24 0.33 0.40 西部证券
2024-04-11 买入 维持 6.2 0.23 0.27 0.36 国联证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-15│中国西电(601179)一次设备龙头企业，可持续经营具有支撑
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：公司业务有竞争力，行业需求仍在增长，未来发展可持续；估算公司2024、2025年归母净利润
为12.86、17.03亿元，给予“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-11│中国西电(601179)2023年年报点评：业绩超预期，在手订单充沛
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：考虑到23年公司订单大幅增长，我们预计24-26年公司归母净利润12.53/16.76/20.34亿元（24
-25年原预测为10.80/13.10亿元），同比+41.5%/+33.8%/+21.4%，对应PE为24.7/18.4/15.2，维持“增持”评
级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-11│中国西电(601179)业绩超预期，特高压中标支撑盈利增长
──────┴─────────────────────────────────────────
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为228.21/258.73/292.87亿元，同比增速分别为9.47%/13.37%/13
.19%，归母净利润分别为11.71/14.08/18.48亿元，同比增速分别为32.24%/20.27%/31.30%，EPS分别为0.23/0
.27/0.36元/股，3年CAGR为27.82%。鉴于公司国网特高压高中标额为业绩的持续增长提供支撑，参照可比公司
估值，我们给予公司2024年27倍PE，目标价6.2元，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
