价值分析☆ ◇601187 厦门银行 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 5 0 0 0 7
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.69│ 0.82│ 0.95│ 1.02│ 1.08│ 1.18│
│每股净资产(元) │ 6.96│ 7.68│ 8.22│ 9.13│ 10.07│ 11.09│
│净资产收益率% │ 9.41│ 9.53│ 10.36│ 11.76│ 11.26│ 11.14│
│归母净利润(百万元) │ 1822.57│ 2168.60│ 2506.08│ 2783.29│ 3024.97│ 3286.99│
│营业收入(百万元) │ 5555.61│ 5315.53│ 5895.09│ 5753.74│ 6067.66│ 6775.52│
│营业利润(百万元) │ 1839.44│ 2368.50│ 2470.36│ 2853.96│ 3250.40│ 3525.69│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-02-05 买入 维持 --- 0.96 0.98 1.06 长江证券
2023-11-10 买入 首次 --- 1.04 1.11 1.28 长江证券
2023-11-02 增持 维持 --- 1.07 1.15 1.20 中银证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-02-05│厦门银行(601187)2023年业绩快报点评：贷款环比提速，不良再创新低
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：资产质量安全垫优势继续稳固，关注股息率投资价值。全年资产质量继续向好，Q4信贷环比回
暖，看好两岸融合机遇下长期发展空间。预计2024年营收增速0.2%，净利润增速7%，对应估值0.55X2024PB，
近年分红率保持30%左右，预计2023年股息率6.17%，作为低估值、低持仓、高股息标的，持续推荐，维持“买
入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-10│长江证券-厦门银行(601187)两岸金融标杆，大零售转型加速-231110
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：大零售转型值得期待，高股息率投资价值被低估
我们认为厦门银行的核心优势在于资产质量优异，最鲜明特色在于大零售转型和两岸金融，未来随着净息
差触底回暖，盈利能力有望上行。近年来保持30%高分红比例，带来2023年高达6.32%的股息率，具有强吸引力
。基于2023年11月9日收盘价，厦门银行2023年PB估值0.56X、PE估值5.03X，看好长期成长潜力，给予“买入
”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-02│厦门银行(601187)规模增长修复，资本优势强化
──────┴─────────────────────────────────────────
估值
根据季报调整公司盈利预测，公司2023年EPS保持1.07元不变，2024//2025年EPS调整至1.15/1.20元，202
3/2024年PB为0.59x/0.52x，维持增持评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
