价值分析☆ ◇601222 林洋能源 更新日期:2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 7 1 0 0 0 8
2月内 7 1 0 0 0 8
3月内 10 1 0 0 0 11
6月内 15 4 0 0 0 19
1年内 27 7 0 0 0 34
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.45│ 0.42│ 0.50│ 0.57│ 0.67│ 0.77│
│每股净资产(元) │ 7.01│ 7.18│ 7.52│ 7.88│ 8.32│ 8.83│
│净资产收益率% │ 6.44│ 5.79│ 6.66│ 7.33│ 8.06│ 8.77│
│归母净利润(百万元) │ 930.47│ 856.00│ 1031.33│ 1184.89│ 1374.99│ 1580.87│
│营业收入(百万元) │ 5296.57│ 4943.94│ 6872.10│ 9514.06│ 12284.28│ 14915.61│
│营业利润(百万元) │ 1140.60│ 1144.36│ 1244.86│ 1452.28│ 1682.28│ 1931.22│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-13 买入 维持 --- 0.57 0.66 0.75 东吴证券
2024-11-07 增持 维持 9.27 0.55 0.66 0.78 华创证券
2024-11-07 买入 维持 --- 0.56 0.65 0.74 中银证券
2024-11-01 买入 维持 --- 0.58 0.64 0.71 西部证券
2024-10-31 买入 维持 --- 0.57 0.67 0.79 光大证券
2024-10-30 买入 维持 8.2 0.56 0.63 0.71 华泰证券
2024-10-30 买入 维持 --- 0.58 0.67 0.76 东北证券
2024-10-30 买入 维持 --- 0.59 0.69 0.80 国金证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.57 0.67 0.75 西部证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.58 0.67 0.77 浙商证券
2024-08-27 买入 维持 --- 0.57 0.69 0.81 华鑫证券
2024-08-22 买入 维持 --- 0.55 0.60 0.71 中银证券
2024-08-21 增持 维持 --- 0.57 0.67 0.73 德邦证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.57 0.67 0.79 光大证券
2024-08-20 增持 维持 8.92 --- --- --- 中金公司
2024-08-20 买入 维持 --- 0.58 0.67 0.77 东北证券
2024-08-20 增持 维持 8.47 0.60 0.73 0.89 华创证券
2024-08-19 买入 维持 --- 0.59 0.69 0.80 国金证券
2024-07-22 买入 维持 --- 0.58 0.67 0.77 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-13│林洋能源(601222)业绩稳健增长,高分红彰显信心
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盈利预测与投资评级:我们维持2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元,同比+15%/+15%/+14%,
考虑公司智能电表及储能业务海外市场持续拓展,以及新能源业务稳定增长,维持“买入”评级。
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2024-11-07│林洋能源(601222)2024年三季报点评:业绩符合预期,多业务协同发展向好
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投资建议:公司智能板块积极出海,新能源业务板块相互协同,业绩持续稳健增长。考虑行业竞争因素,
我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.28/13.64/15.97亿元(前值12.46/15.01/18.3
2亿元),当前市值对应PE分别为14/12/10倍。参考可比公司估值,给予2025年14xPE,对应目标价9.27元,维
持“推荐”评级。
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2024-11-07│林洋能源(601222)三大板块协同发展,加速全球化布局
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在当前股本下,结合公司业绩稳健、订单情况向好的情况,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0
.56/0.65/0.74元(原2024-2026年摊薄预测为0.55/0.60/0.71元),对应市盈率13.8/11.9/10.4倍;维持买入
评级。
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2024-11-01│林洋能源(601222)2024年三季度报点评:三大板块协同助力+营收业绩稳步提升
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投资建议:随着公司主营业务持续发展,我们预计2024-2026年公司实现归母净利11.97/13.27/14.65亿元
,同比+16.1%/+10.9%/+10.4%,对应EPS为0.58/0.64/0.71元,维持“买入”评级。
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2024-10-31│林洋能源(601222)2024年三季报点评:业绩稳步增长,积极布局海外市场
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盈利预测、估值与评级:我们维持公司24-26年的盈利预测,预计公司24-26年实现归母净利润11.74/13.8
0/16.24亿元,当前股价对应24-26年PE为13/11/9倍。公司电表业务稳健增长、储能业务全面布局,将为公司
未来发展提供强劲增长动能,维持“买入”评级。
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2024-10-30│林洋能源(601222)Q3净利同比快增,加强海外布局
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盈利预测与估值
我们维持公司24-26年归母净利润预测11.63/12.92/14.54亿元,参考可比公司25年Wind一致预期PE11.5倍
,考虑到公司财务稳健,产业链布局全面,储能业务盈利韧性较强,电表业务国内中标份额排名靠前,海外业
务持续突破,给予公司25年13倍PE估值,目标价8.2元(前值7.28元),维持“买入”评级。
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2024-10-30│林洋能源(601222)三季报点评:营收毛利率同比增长,海内外业务持续推进
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盈利预测:预计2024-2026年公司营收82.88/100.35/118.41亿,归母净利润11.90/13.72/15.67亿,对应P
E12.57/10.90/9.55倍,维持“买入”评级。
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2024-10-30│林洋能源(601222)电站建设加速,业绩稳步增长
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盈利预测、估值与评级
根据公司三季报及我们对行业最新判断,维持2024-2026年归母净利润预测为12.2、14.2、16.5亿元,对
应PE为12、10、9倍,维持“买入”评级。
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2024-08-30│林洋能源(601222)跟踪点评:业绩符合预期,电表业务订单亮眼
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投资建议:预计24-26年公司归母净利润为11.80/13.70/15.45亿元,同比+14.4%/+16.1%/+12.7%,对应PE
为12.1/10.4/9.3,维持“买入”评级。
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2024-08-28│林洋能源(601222)2024年半年报点评报告:业绩符合预期,智能+新能源+储能三大板块协同推
│进
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盈利预测及估值
维持盈利预测,维持“买入”评级。公司智能电表、新能源、储能三大业务板块协同推进,有望持续受益
于全球电网及新能源建设。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.94、13.81、1
5.80亿元,对应EPS分别为0.58、0.67、0.77元,对应PE分别为11、10、9倍。
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2024-08-27│林洋能源(601222)公司事件点评报告:海内外电表订单充足,储能加速交付
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为100.79、130.24、156.62亿元,EPS分别为0.57、0.69、0.81元,当前股
价对应PE分别为11.5、9.6、8.2倍,给予“买入”投资评级。
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2024-08-22│林洋能源(601222)智能电表稳健增长,储能业务盈利良好
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在当前股本下,结合公司部分板块收入增速放缓但盈利稳健的情况,我们将公司2024-2026年预测每股收
益调整至0.55/0.60/0.71元(原2024-2026年摊薄预测为0.57/0.66/0.76元),对应市盈率11.6/10.6/9.0倍;
维持买入评级。
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2024-08-21│林洋能源(601222)三大业务板块稳健发展,积极开拓海外市场
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投资建议与估值:公司三大业务板块稳步发展,储能板块持续高增。我们预计公司2024年-2026年营业收
入分别为92.22亿元、135.89亿元、169.37亿元,增速分别为34.2%、47.4%、24.6%;公司2024年-2026年归母
净利润分别为11.67亿元、13.77亿元、14.94亿元,增速分别为13.1%、18%、8.5%。维持“增持”投资评级。
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2024-08-21│林洋能源(601222)2024年半年度报告点评:电表业务订单亮眼,储能业务盈利提升
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盈利预测、估值与评级:我们维持公司24-26年的盈利预测,预计公司24-26年实现归母净利润11.74/13.7
9/16.23亿元,当前股价对应24-26年PE为11/9/8倍。公司电表业务加速增长、储能业务全面布局,将为公司未
来发展提供强劲增长动能,维持“买入”评级。
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2024-08-20│林洋能源(601222)1H24业绩符合预期,电表毛利率及订单亮眼
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我们维持2024/2025年净利润预测12.06/14.08亿元。我们维持跑赢行业评级,维持目标价8.92元,对应20
24/2025年15.2/13倍市盈率,较当前股价有40%的上行空间,当前股价对应2024/2025年10.9/9.3倍P/E。
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2024-08-20│林洋能源(601222)半年报点评:经营现金流创新高,储能毛利率达20%
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盈利预测:预计2024-2026年公司营收92/117/139亿元,归母净利润11.98/13.85/15.84亿元,EPS0.58/0.
67/0.77元,对应PE10.85/9.38/8.21倍,维持“买入”评级。
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2024-08-20│林洋能源(601222)2024年半年报点评:公司业绩稳健增长,经营性现金流明显改善
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投资建议:公司智能板块积极出海,新能源业务板块相互协同,业绩持续稳健增长。我们预计公司2024-2
026年归母净利润分别为12.46/15.01/18.32亿元,当前市值对应PE分别为11/9/7倍。参考可比公司估值,给予
2024年14xPE,对应目标价8.47元,维持“推荐”评级。
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2024-08-19│林洋能源(601222)电表订单高速增长,储能业务盈利改善
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盈利预测、估值与评级
根据公司半年报及我们对行业最新判断,小幅上调2024-2026年归母净利润预测至12.2、14.2、16.5亿元
,对应PE为11、9、8倍,维持“买入”评级。
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2024-07-22│林洋能源(601222)点评报告:海外再中大标,智能电表出海布局加速
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盈利预测及估值
维持盈利预测,维持“买入”评级。公司智能电表、新能源、储能三大业务板块协同推进,有望持续受益
于全球电网及新能源建设。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.94、13.81、1
5.80亿元,对应EPS分别为0.58、0.67、0.77元,对应PE分别为11、9、8倍。
〖免责条款〗
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