价值分析☆ ◇601226 华电科工 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.26│ 0.27│ 0.08│ 0.23│ 0.28│ 0.35│
│每股净资产(元) │ 3.41│ 3.60│ 3.59│ 3.74│ 3.95│ 4.21│
│净资产收益率% │ 7.63│ 7.37│ 2.33│ 6.08│ 7.20│ 8.19│
│归母净利润(百万元) │ 303.26│ 309.83│ 97.52│ 266.00│ 332.00│ 402.75│
│营业收入(百万元) │ 10329.03│ 8206.07│ 7174.50│ 8824.75│ 10455.50│ 12059.50│
│营业利润(百万元) │ 346.29│ 378.34│ 111.31│ 304.50│ 384.25│ 460.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-03 买入 维持 --- 0.23 0.28 0.34 东北证券
2024-09-05 增持 维持 --- 0.23 0.30 0.36 德邦证券
2024-07-31 买入 首次 --- 0.22 0.27 0.32 国联证券
2024-05-16 买入 首次 7.04 0.24 0.29 0.36 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-03│华电科工(601226)24Q3业绩高增，积极布局绿色氢氨醇
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盈利预测：预计公司2024-2026年的归母净利润分别为2.65/3.30/4.00亿元，对应的PE分别为25/20/17倍
，维持“买入”评级。
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2024-09-05│华电重工(601226)热能工程保持亮眼，新签合同维持高增
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投资建议与估值：基于公司半年度经营情况，我们预计公司2024-2026年实现销售收入为87.5亿元、101.9
亿元、117.4亿元，增速分别达到21.9%、16.4%、15.3%，实现归母净利润分别为2.7亿元、3.5亿元、4.2亿元
，增速分别达到173.7%、31.0%、19.6%，维持“增持”投资评级。
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2024-07-31│华电重工(601226)能源装备工程先锋，氢火风光多极增长
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氢火风光多元发展，给予“买入”评级
我们预计公司2024-2026年营收分别为88.52/106.24/122.28亿元，同比增长分别为23.38%/20.02%/15.10%
，归母净利润分别为2.57/3.13/3.68亿元，同比变化分别为163.18%/21.93%/17.56%，EPS分别为0.22/0.27/0.
32元/股，对应三年CAGR为55.67%，给予“买入”评级。
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2024-05-16│华电重工(601226)传统+新能源齐发展，做实氢能高速成长
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我们预计24-26年公司实现营收86.64/104.28/124.78亿元，归母净利润2.75/3.35/4.25亿元，对应PE24.7
/20.3/16.0倍。公司背靠华电集团资源丰富，火电、海风和氢能多点开花，给予公司24年30XPE，对应目标价7
.07元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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