价值分析☆ ◇601515 东峰集团 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-02
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               0              3              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.41│      0.51│      0.16│      0.16│      0.17│      0.20│
│每股净资产(元)      │      3.26│      3.86│      2.99│      3.07│      3.16│      3.30│
│净资产收益率%       │     12.41│     13.14│      5.19│      5.20│      5.30│      6.10│
│归母净利润(百万元)  │    547.48│    785.05│    289.26│    293.60│    306.05│    372.20│
│营业收入(百万元)    │   3069.39│   3805.07│   3744.01│   2796.85│   3141.55│   3619.20│
│营业利润(百万元)    │    616.01│    936.20│    411.59│    402.70│    424.00│    511.70│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-02     增持       维持             4.85       0.16       0.17       0.20       国投证券
2023-10-31     增持       维持              4.8        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-02│东风股份(601515)聚焦新材料转型，Q3业绩短期有所承压                                
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    投资建议：东风股份是国内综合实力领先的包装印刷服务供应商，目前已建立起覆盖基膜、油墨、涂料生
产、电化铝生产、镭射膜生产、镭射转移纸生产、包装印刷生产的全链条，多元业务拓展，未来增长动力强劲
，盈利释放可期。我们预计公司2023-2025年的营业收入为27.92、31.59、36.19亿元，同比增长25.44%、13.1
6%、14.56%，归母净利润为2.95、3.10、3.72亿元，同比增长2.05%、5.05%、20.03%，对应PE为24.9x、23.7x
、19.8x，给予23年30xPE，目标价4.85元，维持增持-A的投资评级。                                    

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  2023-10-31│中金公司-东风股份(601515)转型期业绩承压，关注新材料业务发展情况-231031            
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    盈利预测与估值                                                                              
    考虑公司业务转型（暂未考虑出售子公司股权对投资收益的影响），分别下调23/24年收入30%/28%至28.0
2/31.24亿元，分别下调23/24年归母净利润46%/40%至2.92/3.02亿元，当前股价对应23/24年分别25/25倍市盈
率。维持跑赢行业评级，基于盈利预测调整及估值年份切换，但考虑公司战略转型新材料行业，未来业绩成长
性更强，下调目标价4%至4.80元，对应24年29倍市盈率，较当前股价有19%的上行空间。                   

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