价值分析☆ ◇601555 东吴证券 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-19
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              4              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.48│      0.35│      0.40│      0.37│      0.42│      0.54│
│每股净资产(元)      │      7.41│      7.59│      7.93│      8.29│      8.54│       ---│
│净资产收益率%       │      6.44│      4.57│      5.04│       ---│       ---│       ---│
│归母净利润(百万元)  │   2391.78│   1735.24│   2002.03│   1854.34│   2066.83│   2699.35│
│营业收入(百万元)    │   9245.49│  10485.70│  11280.99│  10887.45│  11646.27│  13968.19│
│营业利润(百万元)    │   3242.07│   2206.60│   2611.99│       ---│       ---│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-19     增持       维持              ---       0.32       0.35        ---       中原证券
2024-06-06     买入       维持              ---       0.42       0.48       0.54     太平洋证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-19│东吴证券(601555)2024年中报点评：业绩虽有波动但仍呈现出较强的韧性                  
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    投资建议:报告期内公司经纪业务下滑幅度略优于行业均值，券商资管业务近年来布局固收进入收获期， 
固收自营整体收益情况较好，投行及权益自营拖累了整体经营业绩。虽然公司业绩出现小幅波动，但在中小券
商中仍呈现出较强的韧性。目前公司在券商板块中具备估值优势。预计公司2024、2025年EPS分别为0.32元、0
.35元，BVPS分别为8.29元、8.54元，按9月18日收盘价6.10元计算，对应P/B分别为0.74倍、0.71倍，维持“ 
增持”的投资评级。                                                                              

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  2024-06-06│东吴证券(601555)2023年年报&2024年一季报点评：投资收益驱动业绩增长，债券承销表现亮 
            │眼                                                                                
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    投资建议：东吴证券金融投资规模增长较快，投资收益高增驱动业绩增长，经纪业务和投行业务虽有承压
，但债券承销表现亮眼。预计2024-2026年公司营业收入为115.92、125.30、139.69亿元，归母净利润为21.05
、23.73、26.99亿元，摊薄每股收益为0.42、0.48、0.54元/股，对应6月5日收盘价的PE估值为15.13、13.42 
、11.80倍。维持“买入”评级。                                                                   

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