价值分析☆ ◇601698 中国卫通 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              2              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.14│      0.22│      0.08│      0.15│      0.15│      0.17│
│每股净资产(元)      │      3.00│      3.58│      3.62│      3.74│      3.87│      4.01│
│净资产收益率%       │      4.77│      6.09│      2.28│      3.98│      3.80│      4.08│
│归母净利润(百万元)  │    572.30│    920.73│    348.77│    628.50│    620.00│    692.50│
│营业收入(百万元)    │   2634.24│   2733.34│   2615.70│   2859.50│   3153.50│   3494.50│
│营业利润(百万元)    │    841.85│    775.76│    580.43│    788.50│    892.50│   1007.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-01     增持       调低              ---       0.15       0.13       0.14       民生证券
2024-07-14     买入       维持              ---       0.15       0.17       0.19       东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-01│中国卫通(601698)2024年三季报点评：业绩符合市场预期；航空&航海等业务快速发展       
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    投资建议：公司是我国卫星通信运营龙头，是亚洲第二大、世界第六大固定通信卫星运营商，受益于国内
卫星互联网的加速部署，有望加速发展。我们考虑到公司下游需求节奏变化和24年的非经常性损益情况，调整
公司2024 -2026年归母净利润分别为6.25亿元、5.43亿元、5.87亿元，对应2024-2026年PE为112x/129x/119x 
。我们考虑到当前估值水平，下调至“谨慎推荐”评级。                                              

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  2024-07-14│中国卫通(601698)2024年半年度业绩预告点评：保险理赔影响下归母净利润高增，看好公司长
            │期发展动能                                                                        
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    盈利预测：中国卫通是我国通信广播卫星运营国家队，看好公司高轨卫星互联网在航空、航海等应用领域
的拓展。考虑保险理赔事项影响，预计公司2024-2026年实现营业收入30.88/35.43/39.90亿元，归母净利润6.
32/6.97/7.98亿元，对应EPS0.15/0.17/0.19元，维持“买入”评级。                                   

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