价值分析☆ ◇601788 光大证券 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 3 0 0 0 3
2月内 0 3 0 0 0 3
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 3 0 0 0 3
1年内 0 3 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.76│ 0.69│ 0.93│ 0.79│ 0.84│ 0.93│
│每股净资产(元) │ 11.47│ 11.82│ 12.49│ 14.07│ 14.67│ 15.41│
│净资产收益率% │ 6.02│ 4.98│ 6.37│ 6.00│ 6.00│ 6.25│
│归母净利润(百万元) │ 3484.33│ 3189.07│ 4271.15│ 3924.67│ 4156.33│ 4536.67│
│营业收入(百万元) │ 16706.58│ 10779.68│ 10031.46│ 11766.00│ 12826.33│ 13861.00│
│营业利润(百万元) │ 5406.60│ 3859.71│ 2630.70│ 4479.33│ 4826.67│ 5344.67│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-03-31 增持 维持 19.79 0.85 0.92 1.02 海通证券
2024-03-28 增持 维持 --- 0.91 0.99 1.09 申万宏源
2024-03-28 增持 维持 --- 0.62 0.62 0.67 方正证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-31│光大证券(601788)公司年报点评：自营表现较好，归母净利润同比+34%
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：我们预计公司2024-2026E年每股净利润分别为0.85、0.92、1.02元，每股净资产分别为15.22
、15.95、16.92元。我们给予其2024年1.2-1.3xP/B，对应合理价值区间为18.26-19.79元，维持“优于大市”
评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-28│光大证券(601788)MPS风险出清，业绩修复进行时
──────┴─────────────────────────────────────────
投资分析意见：下调盈利预测，维持增持评级。监管严把IPO准入，下调市场A股IPO规模假设，从而下调2
4E-25E调盈利预测，新增26E盈利预测，预计公司24-26E归母净利润45.95亿、49.69亿、54.42亿（原预测24-2
5E49、54.4亿），同比分别+7.6%、+8.1%、+9.5%。光大证券MPS事件风险出清，业绩修复进行时，同时公司积
极布局做市业务，维持增持评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-28│光大证券(601788)2023年业绩点评：非经常性损益增厚全年业绩，减值拖累4Q单季利润
──────┴─────────────────────────────────────────
投资分析意见：维持光大证券“推荐”评级。预计24-26E光大证券归母净利润分别为32.6亿元、32.7亿元
、34.8亿元，同比-24%、+0.1%、+7%。当前收盘价对应24-26E动态PB为1.24倍、1.20倍、1.16倍。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
