价值分析☆ ◇601869 长飞光纤 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 4 0 0 0 0 4
2月内 4 0 0 0 0 4
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.93│ 1.54│ 1.71│ 1.83│ 2.18│ 2.44│
│每股净资产(元) │ 12.91│ 13.38│ 14.92│ 16.43│ 18.39│ 20.61│
│净资产收益率% │ 7.24│ 11.50│ 11.47│ 11.32│ 12.20│ 12.10│
│归母净利润(百万元) │ 708.51│ 1167.00│ 1297.44│ 4321.45│ 4961.24│ 5605.83│
│营业收入(百万元) │ 9536.08│ 13830.32│ 13352.75│ 15270.49│ 17527.91│ 19907.85│
│营业利润(百万元) │ 718.33│ 1170.25│ 1218.73│ 4368.48│ 5030.52│ 5679.17│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-03 买入 维持 --- 1.63 1.78 1.99 天风证券
2024-03-29 买入 维持 34.68 2.04 2.27 2.49 国投证券
2024-03-29 买入 维持 --- 1.72 1.94 2.20 东莞证券
2024-03-29 买入 维持 --- 1.92 2.73 3.07 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-03│长飞光纤(601869)短期需求承压，光纤光缆以外的新业务占收比超30%
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盈利预测与投资建议
根据公司经营情况，我们预计2024-2026年归母净利润分别为12.33亿元、13.52亿元、15.08亿元，分别同
比增长-5%、10%、12%，对应2024-2026年PE为18倍、16倍、15倍，维持“买入”评级。
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2024-03-29│长飞光纤(601869)Q4净利润大幅提升，光纤光缆毛利率实现增长
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投资建议：
我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为156.25/173.94/191.86亿元，归母净利润分别为15.47/17.
17/18.90亿元，对应EPS分别为2.04/2.27/2.49元。我们给予公司2024年17倍PE，对应目标价34.68元，维持“
买入-A”投资评级。
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2024-03-29│长飞光纤(601869)深度报告：光纤光缆主业为基，多元化布局开拓成长空间
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投资建议：长飞光纤是全球领先的棒纤缆及数通产品供应商，光纤光缆主业具备领先的工艺技术优势，在
全球光纤光缆市场占据重要市场份额。在光纤光缆主业受海内外光网建设拉动需求持续增长，光模块/第三代
半导体/海缆驱动等多元业务持续取得实质性进展的共同驱动下，公司业绩有望实现较优增长，预计2024-2025
年EPS分别为1.72、1.94元，对应PE分别为17倍、15倍，维持“买入”评级。
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2024-03-29│长飞光纤(601869)业绩符合预期，业务多元化布局取得关键进展
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盈利预测与投资建议：长飞光纤是我国领先的光纤光缆光棒厂商，我们看好公司凭借领先产品技术优势保
持业绩持续增长，在光器件及模块等新领域持续拓展。预计公司2024-2026年实现营收164.26/195.25/225.34
亿元，实现归母净利润14.53/20.71/23.24亿元，对应EPS1.92/2.73/3.07元，维持“买入”评级。
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