价值分析☆ ◇601882 海天精工 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 2 0 0 0 3
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 1 2 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.71│ 1.00│ 1.17│ 1.39│ 1.68│ 2.01│
│每股净资产(元) │ 3.15│ 3.80│ 4.43│ 5.45│ 6.70│ 8.23│
│净资产收益率% │ 22.55│ 26.22│ 26.36│ 25.57│ 25.25│ 24.75│
│归母净利润(百万元) │ 371.07│ 520.65│ 609.48│ 725.03│ 877.11│ 1050.86│
│营业收入(百万元) │ 2730.49│ 3177.48│ 3323.46│ 3950.67│ 4699.67│ 5534.00│
│营业利润(百万元) │ 400.40│ 541.97│ 650.12│ 785.91│ 953.26│ 1149.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-26 增持 维持 --- 1.34 1.62 1.94 东吴证券
2024-03-25 买入 维持 31.25 1.42 1.73 2.07 华泰证券
2024-03-25 增持 维持 --- 1.40 1.69 2.03 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-26│海天精工(601882)2023年年报点评:业绩稳健增长,看好国内市场恢复性增长
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盈利预测与投资评级:考虑到制造业复苏低于预期,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别为7.0
1(原值7.74)/8.47(原值9.55)/10.13亿元,当前股价对应动态PE分别为20/17/14倍,维持“增持”评级。
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2024-03-25│海天精工(601882)盈利能力提升,海外增长亮眼
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23年实现营收33.23亿元/yoy+4.59%,归母净利6.09亿元/yoy+17.06%
海天精工发布年报,2023年实现营收33.23亿元(yoy+4.59%),归母净利6.09亿元(yoy+17.06%),扣非
净利5.37亿元(yoy+13.87%)。其中Q4实现营收8.16亿元(yoy+0.65%,qoq+0.52%),归母净利1.46亿元(yo
y+11.47%,qoq+2.64%)。考虑到国内需求复苏不及预期,我们下调公司2024-2025年EPS至1.42、1.73元(前
值1.56、2.01元),新增2026年EPS预测为2.07元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为18.97倍,考虑到公司
龙头地位带来的溢价及海外布局完善带来的成长性,给予公司24年22倍PE,目标价31.25元(前值37.43元),
维持“买入”评级。
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2024-03-25│海天精工(601882)出海高增长,盈利能力提升
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盈利预测、估值与评级
预计公司24至26年分别实现归母净利润7.33/8.83/10.59亿元,对应当前PE19X/16X/13X,考虑公司行业龙
头地位,同时有潜在景气度复苏、国产替代、出海成长前景,维持“增持”评级。
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