价值分析☆ ◇601890 亚星锚链 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 10 4 0 0 0 14
1年内 29 13 0 0 0 42
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.09│ 0.13│ 0.16│ 0.24│ 0.32│ 0.43│
│每股净资产(元) │ 3.18│ 3.28│ 3.39│ 3.60│ 3.91│ 4.31│
│净资产收益率% │ 2.85│ 3.85│ 4.58│ 6.64│ 8.24│ 10.18│
│归母净利润(百万元) │ 87.16│ 121.17│ 149.02│ 229.06│ 308.53│ 417.09│
│营业收入(百万元) │ 1108.89│ 1319.53│ 1516.48│ 2015.96│ 2559.84│ 3233.75│
│营业利润(百万元) │ 102.38│ 141.56│ 176.76│ 272.60│ 366.61│ 496.19│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-01-29 买入 维持 --- 0.25 0.31 0.42 浙商证券
2024-01-01 买入 维持 --- 0.23 0.30 0.42 浙商证券
2023-12-25 增持 维持 12.1 0.22 0.32 0.46 海通证券
2023-12-13 买入 维持 --- 0.25 0.32 0.43 浙商证券
2023-12-04 增持 首次 --- 0.26 0.35 0.46 华西证券
2023-11-01 买入 维持 --- 0.25 0.33 0.49 信达证券
2023-11-01 买入 维持 12.14 0.24 0.32 0.44 广发证券
2023-10-31 增持 维持 12.5 --- --- --- 中金公司
2023-10-31 买入 维持 11.73 0.23 0.35 0.47 华泰证券
2023-10-31 买入 维持 --- 0.24 0.35 0.47 德邦证券
2023-10-30 买入 维持 --- 0.25 0.33 0.44 浙商证券
2023-10-30 买入 维持 --- 0.25 0.31 0.40 国金证券
2023-10-30 增持 维持 --- 0.22 0.31 0.40 西南证券
2023-10-25 买入 首次 10.5 0.21 0.26 0.34 国金证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-29│亚星锚链(601890)点评报告:业绩预告超预期;船舶海工、漂浮式风电、矿用链“三箭齐发”
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测:看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展
预计2023-2025归母净利润为2.35、3.01、4.04亿,同比增长58%、28%、34%,CAGR=31%。对应PE为33、26
、19倍,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-01│亚星锚链(601890)点评报告:全球锚链龙头,船舶海工、漂浮式风电、矿用链“三箭齐发”
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值:看好公司在船舶海工、漂浮式风电、矿用链的大发展预计2023-2025归母净利润为2.2、
2.9、4.0亿,同比增长48%、32%、39%,CAGR=35%。对应PE为43、33、23倍,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-12-25│亚星锚链(601890)深海锚桩签约英法船级社,系泊链技术全球领先
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测及投资评级
我们预计公司2023-2025年EPS为0.22/0.32/0.46元/股,采用PE估值法给予公司2023年50-55倍PE,我们认
为对应合理价值区间为11.00-12.10元,给予“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-12-13│亚星锚链(601890)点评报告:与法国船级社达成战略合作;万宁漂浮式风电项目加速推进
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测:预计2023-2025年归母净利润CAGR约31%,维持“买入”评级预计2023-2025归母净利润2.4、3.
1、4.2亿元,同比增长61%、29%、33%,CAGR=31%,现价对应PE37、29、22X。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-12-04│亚星锚链(601890)持续扩张的全球链条龙头,+船舶、海工、矿用、漂浮式海风接力成长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级:我们预计公司2023-2025年营业收入分别为20.53、26.23和31.98亿元,EPS分别为0
.26、0.35和0.46元,按照2023年12月1日收盘价9.24元对应PE分别为36、27和20倍。考虑到公司船舶、海工主
业景气上行,以及漂浮式风电成长空间,首次覆盖,给予“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-01│信达证券-亚星锚链(601890)Q3盈利表现优异,船舶海工市场维持高景气-231101
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级:我们预计公司2023-2025归母净利润分别是2.4、3.1、4.7亿元,同比增长62.8%、2
9.4%、50.7%,截止11月1日的市值对应23-24年PE为37.0、28.6倍,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-01│广发证券-亚星锚链(601890)订单持续景气,23Q3业绩大幅增长-231101
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议:预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.33/3.10/4.24亿元,同比增长56%/33%/3
7%。考虑到公司的高成长性,我们给予公司23年归母净利润50倍估值,对应合理价值12.14元/股,维持“买入
”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│亚星锚链(601890)船舶海工高景气,漂浮式风电可期
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
维持2023年和2024年盈利预测不变。当前股价对应2024年28.5倍市盈率。维持跑赢行业评级和12.50元目
标价,对应39.0倍2024年市盈率,较当前股价有37.1%的上行空间。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│华泰证券-亚星锚链(601890)Q3单季度归母净利同比增长超74%-231031
──────┴─────────────────────────────────────────
前三季度利润同比+82.5%,维持“买入”评级
2023年前三季度,公司共实现营业收入14.90亿元,同比+39.3%;归母净利润1.76亿元,同比+82.5%;扣
非归母净利润1.35亿元,同比+46.8%。其中Q3单季度,实现营业收入4.77亿元,同比+17.2%;归母净利润0.66
亿元,同比+74.1%;扣非归母净利润0.51亿元,同比+67.69%。主要原因在公司紧抓机遇,销售规模大幅增加
。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.18/3.35/4.51亿元,同比+46.1%/+53.8%/+34.7%。对应2023-2025
年PE分别为40/26/19倍。可比公司Wind一致预期23PE均值32x。考虑到公司作为全球链条龙头,将持续受益于
船舶大周期和海工高景气,给予23年51xPE,目标价11.73元(前值11.04元),维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│亚星锚链(601890)Q3业绩增长超预期,把握机遇扩规模
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:一方面,受益于船舶行业周期启动,以及海工行业平稳复苏,公司船用锚链和系泊链打开增长
空间;另一方面,公司把握机遇扩大销售规模,前三季度业绩增速都达80%以上,因此上调盈利预测。预计公
司2023-2025年归母净利润分别为2.31/3.39/4.52亿元,同比+54.9%/+46.8%/+33.2%,对应PE分别为38/26/19
倍,具备估值性价比,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-30│亚星锚链(601890)点评报告:三季报业绩超预期;盈利能力显著提升
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测:预计2023-2025年归母净利润CAGR约32%,维持“买入”评级
预计2023-2025归母净利润2.4、3.1、4.2亿元,同比增长62%、30%、33%,CAGR=32%,现价对应PE36、28
、21X。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-30│亚星锚链(601890)3Q23公司盈利超预期,漂浮式开启盈利新增长点
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值与评级
我们预计2023-2025年净利润为2.41、3.00、3.88亿元,当前股价对应PE分别为36、29、23倍。维持“买
入”评级
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-30│亚星锚链(601890)2023年三季报点评:Q3业绩超预期,持续受益船舶行业景气提升
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议:预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.1、3.0、3.9亿元,未来三年归母净利润
复合增长率36%,维持“持有”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-25│国金证券-亚星锚链(601890)全球锚链龙头,受益船舶景气周期上行+漂浮式未来增量-231025
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值和评级
亚星锚链为全球锚链龙头,预计深度受益于船舶周期上行+漂浮式风电中长期发展。我们预测,2023-2025
年公司实现营业收入20/25/31亿元,同比+31%/+25%/+24%,归母净利润2.0/2.5/3.3亿元,同比+35%/+24%/+31
%,对应EPS为0.21/0.26/0.34元。根据市盈率法,给予2023年整体50倍估值,目标价10.50元/股,首次覆盖,
给予“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|