价值分析☆ ◇601958 金钼股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-19
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 5 0 0 0 0 5
6月内 6 2 0 0 0 8
1年内 13 8 0 0 0 21
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.06│ 0.15│ 0.41│ 0.97│ 1.04│ 1.04│
│每股净资产(元) │ 3.81│ 3.73│ 4.08│ 4.73│ 5.44│ 6.06│
│净资产收益率% │ 1.48│ 4.11│ 10.15│ 21.16│ 19.62│ 17.62│
│归母净利润(百万元) │ 182.01│ 494.79│ 1334.74│ 3120.46│ 3345.13│ 3348.01│
│营业收入(百万元) │ 7576.93│ 7973.83│ 9531.28│ 12173.00│ 12790.00│ 12675.88│
│营业利润(百万元) │ 318.42│ 717.59│ 1875.21│ 4359.43│ 4829.14│ 4813.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-03-19 买入 首次 --- 0.97 1.04 1.06 开源证券
2024-01-25 买入 维持 --- 0.97 0.83 0.86 中信建投
2024-01-25 买入 维持 --- 0.98 1.09 1.11 德邦证券
2024-01-25 买入 维持 14.12 0.97 1.01 1.10 广发证券
2024-01-02 买入 首次 --- 1.04 1.10 1.12 德邦证券
2023-11-04 增持 维持 --- 0.91 1.01 1.09 中邮证券
2023-10-29 买入 维持 14.73 0.98 1.13 1.22 广发证券
2023-10-27 增持 维持 12.79 0.92 1.08 0.76 华泰证券
2023-09-27 买入 维持 15.31 1.02 1.14 1.22 广发证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-19│金钼股份(601958)公司首次覆盖报告:钼景气持续,龙头持续受益
──────┴─────────────────────────────────────────
钼业龙头,扶摇而上
公司旗下持有优质钼矿资源。公司源起于1955年发现的金堆城钼矿,并在1958年开始筹建,目前公司钼矿
产量合计超过1500万吨。同时,公司股权结构相对集中,实控人陕西省国资委通过陕西有色集团持有公司72.0
2%股权,其余股东持股均未超过2%。我们认为由于供给端扰动及未来钼需求上行,未来钼价仍有上行空间,有
望增厚公司盈利水平,预计公司2023-2025年将实现归母净利润为31.26/33.69/34.10亿元,当前股价对应PE为1
1.2/10.4/10.3倍,首次覆盖给予“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-25│金钼股份(601958)受益钼价中枢抬高,2023年业绩同比增长134%
──────┴─────────────────────────────────────────
2023年11月下旬以来,钼铁钢招需求持续恢复,带动钼价止跌反弹;截至25日,1月国内钼铁钢招量约950
0吨,本月钢招总量有望继续过万。截止目前,1月钼精矿均价为3282元/吨度,钼价仍维持较高中枢,但紫金
矿业沙坪沟钼矿投产后将释放较多供给增量,届时钼价或将承压,我们预计公司2024-2025年归母净利将分别
达到26.90亿元、27.62亿元,对应PE11.7倍、11.4倍。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-25│金钼股份(601958)钼价高企,业绩创历史新高
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:预计钼行业或将持续景气,看好公司未来发展,预计2023-2025年公司净利润分别为31.6、35.
0、35.8亿元。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-25│金钼股份(601958)23年业绩同比大增,长期保持高分红
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议:给予公司“买入”评级。预计公司23-25年实现EPS分别为0.97/1.01/1.10元/股,
对应24年1月24日收盘价的PE为9/9/8倍,22年初以来公司PE均值为15倍。公司是钼行业龙头,考虑公司长期受
益钼价上涨,参考可比公司估值,给予公司24年14倍PE估值,对应合理价值为14.12元/股,给予公司“买入”
评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-02│金钼股份(601958)龙头钼企,行业景气或有提升
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:预计钼行业或将持续景气,看好公司未来发展,预计2023-2025年公司净利润分别为33、35、3
6亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-04│中邮证券-金钼股份(601958)钼价维持强势,三季度业绩高增-231104
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:10月份至今钼价虽有回调但特钢需求前景预计仍维持稳定增长,国内以及国外发展中国家制造
业升级的大趋势不改,我们预计公司2023/2024/2025年实现营业收入112.03/131.83/139.53亿元,分别同比增
长17.54%/17.67%/5.84%;归母净利润分别为29.31/32.49/35.13亿元,分别同比增长119.57%/10.86%/8.12%,
对应EPS分别为0.91/1.01/1.09元。 以2023年11月3日收盘价9.98元为基准,对应2023-2025E对应PE分别为
10.99/9.91/9.17倍。维持公司“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-29│金钼股份(601958)23Q3业绩同环比大幅增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议:给予公司“买入”评级。预计公司23-25年实现EPS分别为0.98/1.13/1.22元/股,
对应23年10月27日收盘价的PE为10/9/8倍,22年初以来公司PE估值均值为15倍。公司是钼行业龙头,考虑到公
司受益钼价上涨带来的业绩成长空间,参考可比公司估值,给予公司23年15倍PE估值,对应合理价值为14.73
元/股,给予公司“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-27│金钼股份(601958)23Q3钼价环比上涨致公司业绩环增
──────┴─────────────────────────────────────────
23Q3公司实现归母净利8.44亿元,维持“增持”评级
公司23Q1-3实现营收88.53亿元(yoy+25.29%),归母净利23.37亿元(yoy+140.11%);23Q3营收33.43亿
元(yoy+54.13%,qoq+16.64%),归母净利8.44亿元(yoy+173.81%,qoq+27.86%)。考虑到钼行业景气度超
预期,我们根据23年初以来钼价上调23-25年钼价假设,预计23-25年公司归母净利分别为29.84/35.00/24.40
亿元(前值:27.86/32.39/20.29亿元)。可比公司23年Wind一致预期PE13.8X,给予公司23年13.8XPE,对应
目标价12.79元(前值11.79元),维持增持评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-09-27│广发证券-金钼股份(601958)23Q3价利环比如期上升-230927
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议:给予公司“买入”评级。预计公司23-25年实现EPS分别为1.02/1.14/1.22元/股,
对应23年9月26日收盘价的PE为11/9/9倍,22年初以来公司PE估值均值为15倍。公司是钼行业龙头,考虑到公
司受益钼价上涨带来的业绩成长空间,参考可比公司估值,给予公司23年15倍PE估值,对应合理价值为15.31
元/股,给予公司“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|