价值分析☆ ◇603004 鼎龙科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 2 3 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.54│ 0.85│ 0.74│ 0.84│ 1.07│ 1.36│
│每股净资产(元) │ 3.94│ 4.82│ 8.05│ 8.66│ 9.68│ 10.99│
│净资产收益率% │ 13.67│ 17.70│ 9.18│ 9.62│ 11.07│ 12.37│
│归母净利润(百万元) │ 95.01│ 150.66│ 174.07│ 197.00│ 252.75│ 320.00│
│营业收入(百万元) │ 701.17│ 830.76│ 741.55│ 805.75│ 1033.75│ 1237.75│
│营业利润(百万元) │ 111.87│ 173.85│ 213.19│ 233.01│ 299.89│ 362.99│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 买入 维持 --- 0.68 0.90 1.13 华安证券
2024-09-01 增持 维持 --- 0.79 1.05 1.48 财通证券
2024-08-13 买入 首次 --- 0.94 1.16 1.35 华安证券
2024-05-17 增持 首次 --- 0.93 1.18 1.47 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│鼎龙科技(603004)三季度业绩环比改善，新产能落地有序推进
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考虑到染发剂原料下游客户处于去库过程中，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年
归母净利润分别为1.60、2.13、2.66亿元，（2024-2026前值分别为2.22、2.74、3.19亿元），同比增速为-8.
0%、32.8%、25.2%。当前股价对应PE分别为28、21、17倍，维持“买入”评级。
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2024-09-01│鼎龙科技(603004)Q2量价有所回升，新建项目逐步建成落地
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投资建议：公司是国内领先的染发剂原料生产企业，同时布局了特种工程材料单体产能，技术优势显著。
我们预计公司2024-2026年实现营业收入7.93/10.54/12.26亿元，实现归母净利润1.86/2.47/3.49亿元，对应P
E分别为21.03/15.90/11.23倍，维持“增持”评级。
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2024-08-13│鼎龙科技(603004)染发剂原料头部企业，特种胺单体材料乘风而起
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投资建议
公司作为精细化学品行业中染发剂原料的头部企业，随着募投项目相继投产以及特种工程材料单体的扩展
，产业链一体化程度大幅提升，成本与规模优势显著，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.22、2.74、3
.19亿元，同比增速为27.5%、23.3%、16.6%。当前股价对应PE分别为18、15、13倍，首次覆盖，给予“买入”
评级。
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2024-05-17│鼎龙科技(603004)染发剂原料领军企业，特种材料助力成长
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首次覆盖，给予“增持”评级：公司是国内染发剂领先企业，多元化布局特种工程材料单体打开长期成长
空间，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.85、11.13、13.72亿元，归母净利润分别为2.20、2.77、3
.46亿元，对于PE分别为23X、18X、14X，首次覆盖，给予“增持”评级。
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