价值分析☆ ◇603060 国检集团 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 3 4 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.42│ 0.35│ 0.32│ 0.34│ 0.38│ 0.42│
│每股净资产(元) │ 2.61│ 2.44│ 2.38│ 2.61│ 2.88│ 3.18│
│净资产收益率% │ 16.01│ 14.23│ 13.45│ 13.14│ 13.63│ 13.48│
│归母净利润(百万元) │ 252.73│ 252.95│ 257.10│ 270.69│ 308.25│ 335.50│
│营业收入(百万元) │ 2216.98│ 2427.58│ 2660.30│ 2871.80│ 3189.60│ 3519.60│
│营业利润(百万元) │ 389.50│ 348.18│ 381.71│ 404.32│ 462.58│ 505.22│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-24 增持 维持 --- 0.33 0.40 0.43 方正证券
2024-11-03 买入 维持 8.22 0.32 0.36 0.39 华泰证券
2024-11-02 增持 维持 --- 0.31 0.34 0.37 长江证券
2024-08-30 买入 维持 8.62 0.34 0.38 0.43 华泰证券
2024-07-07 增持 维持 --- 0.38 0.44 0.46 方正证券
2024-06-04 增持 首次 --- 0.38 0.44 0.46 方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-24│国检集团(603060)公司跟踪报告：碳市场体系加快构建，公司或充分受益
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投资建议：我们预计公司24-26年营收为28.64/32.65/36.28亿元，归母净利润为2.67/3.2/3.44亿元，对
应PE分别为24.18/20.2/18.81x。维持“推荐”评级。
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2024-11-03│国检集团(603060)Q3毛利率同比增长，可转债发行完成
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目标价8.22元，维持“买入”评级
考虑检测市场竞争激烈以及智能制造板块下游钢铁、水泥等行业资本支出收紧，我们下调对公司智能制造
板块及检测板块收入增长预期，下调公司2024-2026年归母净利润至2.59/2.87/3.17亿元（前值：2.71/3.08/3
.46亿元），对应EPS为0.32/0.36/0.39元。考虑到公司ROE较行业可比公司均值更高，给予公司25年23xPE（可
比公司Wind一致预期PE均值20x，下调估值溢价主要系近期因化债等政策行业估值回暖，但基本面修复仍需要
时间）。对应目标价8.22元（前值8.62元基于24年25.5x目标PE，可比公司Wind一致预期PE均值18.4x）。
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2024-11-02│国检集团(603060)2024Q3点评：Q3业绩同比降1.82%，期待需求修复
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盈利预测与估值：期待公司“跨地域+跨领域”并购持续推进、房地产行业需求回暖及子公司盈利改善。
预计公司2024-2026年营收27.8/29.8/32.4亿元，同比增4.5%/7.3%/8.8%；归母净利润2.50/2.70/3.01亿元，
同比-2.6%/+8.0%/+11.5%，对应PE估值21.7x/20.1x/18.0x。给予“增持”评级。
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2024-08-30│国检集团(603060)工程检测修复，Q2归母净利增长
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1H24公司工程检测业务修复，2Q24公司归母净利润同比+2.7%
1H24，公司实现营业收入/归母净利润10.41亿元/2634万元，同比+3.6%/-6.3%；2Q24，公司营收/归母净
利同比+8.7%/+2.7%至5.83亿元/5368万元。1H24公司工程检测业务修复，营收同比+9.6%至3.93亿元，毛利率
同比+0.6pp至40.08%。我们预计公司2024-2026年归母净利为2.71/3.08/3.46亿元，对应EPS为0.34/0.38/0.43
元。考虑到公司ROE行业领先且工程检测转型效果开始显现，给予公司24年25.5xPE（可比公司Wind一致预期PE
均值18.4x），目标价8.62元（前值：9.85元），维持“买入”评级。
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2024-07-07│国检集团(603060)公司跟踪报告：双碳领域业务布局持续推进，打开成长曲线
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投资建议：我们预计公司24-26年营收为30.83/35.28/39.29亿元，归母净利润为3.06/3.56/3.7亿元，对
应PE分别为15.2/13/12.6x。维持“推荐”评级。
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2024-06-04│国检集团(603060)内生外延多元化发展，迎接新成长
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投资建议：我们预计公司24-26年归母净利润分别为3.05、3.56、3.72亿元，对应PE分别为17.4/14.9/14.
3倍。公司是国有建工建材检测领先企业，通过积极的并购战略向综合类检测企业转型，在工程检测、双碳业
务、环境检测等领域有望迎来新成长。首次覆盖，予以“推荐”评级。
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