价值分析☆ ◇603061 金海通 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-08
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               4              2              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      3.42│      3.42│      1.41│      2.41│      3.15│       ---│
│每股净资产(元)      │      9.49│     12.95│     23.31│     26.49│     29.63│       ---│
│净资产收益率%       │     36.01│     26.42│      6.06│      9.30│     10.85│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    153.72│    153.93│     84.79│    144.50│    188.50│       ---│
│营业收入(百万元)    │    420.19│    426.02│    347.23│    465.50│    563.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    179.85│    180.28│     92.79│    160.50│    211.50│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-11-08     增持       首次              ---       1.98       2.75        ---       招商证券
2023-11-05     买入       维持              ---       2.84       3.54        ---       上海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-08│招商证券-金海通(603061)聚焦平移式分选机产品，集成式三温分选机贡献增长动力-231108  
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    投资建议：从行业景气度来看，受国内封测厂Capex增速下滑影响，2023前三季度公司收入和利润同比下 
滑，但考虑到2024年下游封测厂Capex或将边际提速，公司收入和利润增速有望边际提升；从产品来看，公司 
聚焦平移式分选机产品，EXCEED8000系列占比持续提升，并且自研精密运动控制系统中的核心软件和算法，开
发集成式三温分选机EXCEED9000系列，将测试领域拓展至车规等高端芯片领域；长期来看，公司面向全球15亿
美元市场空间，目前积极扩充分选机和自研零部件产能，未来份额提升空间较大。我们预计公司2023-2025年 
收入分别为3.6、4.6、5.7亿元，对应PS为16.4、12.8、10.4倍，归母净利润分别为0.76、1.19、1.65亿元， 
对应PE为77.3、49.6、35.7倍。首次覆盖，给予“增持”投资评级。                                    

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  2023-11-05│上海证券-金海通(603061)深耕产品+海外布局，行业上行时业绩有望兑现-231105           
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    投资建议                                                                                    
    维持“买入”评级。市场有望逐步修复，我们调整公司2023-2025年归母净利润预测至0.86/1.70/2.12亿 
元，同比增速为-43.8%/+97.1%/+24.7%，对应PE估值为58/30/24倍。                                    

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