价值分析☆ ◇603061 金海通 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 4 3 0 0 0 7
1年内 4 5 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 3.42│ 3.42│ 1.41│ 2.03│ 3.02│ 3.77│
│每股净资产(元) │ 9.49│ 12.95│ 23.31│ 25.06│ 27.99│ 31.73│
│净资产收益率% │ 36.01│ 26.42│ 6.06│ 8.13│ 10.87│ 12.02│
│归母净利润(百万元) │ 153.72│ 153.93│ 84.79│ 122.04│ 181.46│ 226.32│
│营业收入(百万元) │ 420.19│ 426.02│ 347.23│ 455.08│ 607.29│ 786.00│
│营业利润(百万元) │ 179.85│ 180.28│ 92.79│ 138.73│ 205.47│ 256.26│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-30 买入 维持 --- 1.59 3.12 4.25 中邮证券
2024-09-09 增持 维持 --- 2.32 3.02 3.42 华鑫证券
2024-08-31 买入 维持 --- 2.33 3.05 3.49 天风证券
2024-08-13 增持 维持 --- 1.81 3.01 3.89 长城证券
2024-08-02 增持 维持 --- 2.04 2.82 3.64 招商证券
2024-08-01 买入 维持 --- 1.81 3.10 4.21 中邮证券
2024-06-20 买入 首次 93.15 2.33 3.05 3.50 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-30│金海通(603061)股份支付短期影响利润，拟受让猎奇智能部分股权发挥协同作用
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投资建议
我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入4.29/6.88/9.15亿元，实现归母净利润分别为0.95/1.87/2.
55亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为48倍、25倍、18倍，维持“买入”评级。
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2024-09-09│金海通(603061)公司事件点评报告：Q2利润环比改善明显，产品和技术构建“护城河”
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为4.59、5.75、7.14亿元，EPS分别为2.32、3.02、3.42元，当前股价对应
PE分别为25.6、19.7、17.4倍。随着半导体行业的复苏以及公司的技术升级，公司将受益实现营收和利润的持
续提升，维持“增持”投资评级。
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2024-08-31│金海通(603061)三温分试机放量显著，加大海外市场拓展
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投资建议：公司成长性和壁垒高，运营成本管控有效，我们维持公司盈利预测，预计2024/2025/2026年公
司实现归母净利润1.40/1.83/2.10亿元，维持公司“买入”评级。
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2024-08-13│金海通(603061)受益行业复苏24Q2业绩回升，布局晶圆级分选机拓展半导体市场
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维持“增持”评级：公司产品在集成电路封测行业有较高的知名度和认可度，产品遍布中国大陆、中国台
湾、东南亚、欧美等全球市场。公司三温测试设备量产叠加半导体后端设备领域复苏有望给公司带来业绩增量
。考虑到公司募投项目建设周期、马来西亚项目落地进程，故下调盈利预测。我们预计2024-2026年公司归母
净利润分别为1.08亿元、1.81亿元、2.19亿元，EPS分别为1.81元、3.01元、3.65元，对应PE分别为33X、20X
、15X。
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2024-08-02│金海通(603061)24Q2利润同环比快速增长，三温分选机持续放量
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投资建议：受行业景气度影响，公司24H1收入利润同比仍承压；公司24Q2收入恢复同环比增长，毛利率同
环比明显提升，利润同环比高增长。公司EXCEED-9800系列未来预计持续放量，海内外客户和市场不断拓展。
我们预计公司2024/2025/2026年收入为4.5/5.8/7.1亿元，预计归母净利润为1.2/1.7/2.2亿元，对应PE为30.5
/22.1/17.2倍。维持“增持”投资评级。
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2024-08-01│金海通(603061)静待行业修复，三温测试分选机量产蓄势成长
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投资建议
我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入4.67/6.88/9.15亿元，实现归母净利润分别为1.09/1.86/2.
53亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为35倍、20倍、15倍，维持“买入”评级。
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2024-06-20│金海通(603061)聚焦平移式测试分选机，三温分选机成为新增长点
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投资建议：我们预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润1.40/1.83/2.10亿元，考虑公司高成长性和高
壁垒，给予公司35-40倍PE估值，目标价为81.66-93.32元，首次覆盖给予“买入”评级。
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