价值分析☆ ◇603085 天成自控 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-19
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 4 1 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.08│ -0.69│ 0.04│ 0.17│ 0.46│ 0.65│
│每股净资产(元) │ 2.80│ 2.30│ 2.22│ 2.44│ 2.90│ 3.55│
│净资产收益率% │ 2.72│ -29.93│ 1.61│ 7.23│ 16.87│ 19.73│
│归母净利润(百万元) │ 28.20│ -273.24│ 14.17│ 68.67│ 182.00│ 259.67│
│营业收入(百万元) │ 1703.72│ 1424.86│ 1426.84│ 2232.67│ 3206.67│ 3955.67│
│营业利润(百万元) │ 20.29│ -276.84│ 12.96│ 51.33│ 170.00│ 231.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-19 增持 首次 --- 0.13 0.47 0.59 华安证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.15 0.38 0.63 浙商证券
2024-07-05 买入 维持 --- 0.23 0.52 0.74 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-19│天成自控(603085)业绩低点已过，布局eVTOL新赛道
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投资建议：我们认为公司之前的业绩较薄，当前在影响业绩的主要因素行业周期和客户结构上都能看到边
际好转的态势，未来公司的业绩释放可能有较好的爆发力和持续性；另外，新产品eVTOL零部件及材料有望为
公司进一步打开想象空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润0.54亿、1.87亿、2.33亿元，增速+278%、+2
48%、+25%，对应2024年9月18日PE58、17、13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-08-28│天成自控(603085)点评报告：与峰飞签订战略合作协议，资质+成本双壁垒打造eVTOL座椅潜在
│龙头
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天成自控：预计未来三年归母净利复合增速161%
预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6、1.5、2.5亿元，同比增长322%、154%、66%，对应PE为48、1
9、11倍，维持“买入”评级。
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2024-07-05│天成自控(603085)点评报告：乘用车座椅定点再获突破，汽车座椅国产化+低空经济双驱动
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天成自控：预计未来三年归母净利复合增速175%
预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.9、2.1、2.9亿元，同比增长553%、124%、42%，对应PE为37、1
6、12倍，维持“买入”评级。
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