价值分析☆ ◇603113 金能科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-07
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               5              4              0              0              0              9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      1.05│      1.09│      0.29│      0.11│      0.65│      0.91│
│每股净资产(元)      │      9.19│      9.95│      9.90│     10.20│     10.73│     11.33│
│净资产收益率%       │     11.03│     10.68│      2.86│      1.10│      6.05│      8.00│
│归母净利润(百万元)  │    889.21│    934.73│    249.17│     93.00│    552.00│    774.00│
│营业收入(百万元)    │   7545.08│  11976.05│  16800.68│  15512.50│  19703.00│  21955.50│
│营业利润(百万元)    │   1038.19│   1122.91│    243.06│     98.50│    644.00│    908.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-07     增持       维持             8.84       0.04       0.68       0.84       华创证券
2023-10-30     买入       维持              ---       0.18       0.61       0.98       国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-07│华创证券-金能科技(603113)2023年三季报点评：Q3扣非净利润改善明显，业绩有望持续修复-
            │231107                                                                            
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    投资建议：结合公司前三季度业绩和聚烯烃竞争加剧等情况，我们下调此前对2023-2025年的归母净利润 
预期分别至0.30/5.80/7.10亿元（前值分别为7.28/14.23/15.31）亿元，对应PE为233x/12x/10x，因2023年一
季度亏损较严重拖累全年业绩以2024年为业绩基准，参考公司历史估值，给予2024年13倍PE，对应目标价8.84
元，维持“推荐”评级。                                                                          

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  2023-10-30│金能科技(603113)三季度毛利率维持低位，等待需求复苏                                
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    投资建议：调低盈利预测，维持“买入”评级。综合考虑商品价格下降、毛利率低位等对业绩的影响，下
调盈利预测，预计公司23-25年收入分别为154.5/175.5/220.9亿元，归母净利润1.6/5.2/8.4亿元（原为3.4/6
.6/9.0亿元），每股收益23-25年分别为0.18/0.61/0.98元。考虑公司坚持发展循环经济，具备成本比较优势 
，新建烯烃、精细化工等项目将带来规模化一体化效益，产业链进一步向新材料延伸，成长性较好，维持“买
入”评级。                                                                                      

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