价值分析☆ ◇603132 金徽股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 0.48│ 0.35│ 0.45│ 1.02│ 1.22│
│每股净资产(元) │ 2.54│ 3.21│ 3.26│ 3.57│ 4.28│ 5.13│
│净资产收益率% │ 20.67│ 14.96│ 10.77│ 12.50│ 23.70│ 23.80│
│归母净利润(百万元) │ 462.89│ 469.94│ 342.98│ 438.00│ 993.00│ 1194.00│
│营业收入(百万元) │ 1252.46│ 1239.47│ 1282.89│ 1474.00│ 3138.00│ 3747.00│
│营业利润(百万元) │ 539.05│ 539.98│ 401.91│ 514.00│ 1142.00│ 1375.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-25 增持 维持 --- 0.45 1.02 1.22 德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-25│金徽股份(603132)矿业权出让收益金调整致净利同比下降，江洛矿区整合进行时
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盈利预测：目前江洛矿区铅锌矿（300万吨/年）选矿工程项目已经开始建设，我们预计2024-2026年公司
矿石处理量分别为175/375/450万吨/年，营收分别为14.7/31.4/37.5亿元，归母净利分别为4.4/9.9/11.9亿元
，同比增速27.7%、126.8%和20.2%，对应2024年3月22日收盘价计算PE分别为27.7x、12.2x和10.1x。我们看好
公司江洛矿区整合产能落地后业绩增长，维持“增持”评级。
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