价值分析☆ ◇603169 兰石重装 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 5 4 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.09│ 0.13│ 0.12│ 0.15│ 0.21│ 0.29│
│每股净资产(元) │ 2.27│ 2.40│ 2.40│ 2.26│ 2.18│ 2.15│
│净资产收益率% │ 4.14│ 5.60│ 4.90│ 6.33│ 9.26│ 12.60│
│归母净利润(百万元) │ 122.73│ 175.93│ 153.73│ 197.00│ 278.33│ 375.00│
│营业收入(百万元) │ 4037.06│ 4980.33│ 5162.01│ 5999.13│ 6837.40│ 7877.07│
│营业利润(百万元) │ 124.17│ 178.37│ 144.41│ 201.33│ 288.67│ 392.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-10 买入 维持 --- 0.14 0.19 0.25 华安证券
2024-11-03 增持 维持 6.1 --- --- --- 中金公司
2024-08-25 买入 维持 --- 0.15 0.21 0.27 华安证券
2024-08-22 买入 维持 --- 0.16 0.24 0.34 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-10│兰石重装(603169)营收和净利润双增，持续看好公司发展
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公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24
/65.92/74.55亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.83/2.50/3.31亿元（2024-2026年前值为2.00/2.69/
3.53亿元）；2024-2026年对应的EPS为0.14/0.19/0.25元。公司当前股价对应的PE为42/31/23倍，维持“买入
”投资评级。
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2024-11-03│兰石重装(603169)前三季度营收同比20%，积极盘活资产
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盈利预测与估值
我们维持2024/2025年净利润不变，公司当前股价对应2024/2025年44x/33xP/E。考虑到10月份核电板块估
值积极修复，我们上调公司目标价22%至6.1元，对应2025年36xP/E，具有8.0%上行空间，维持跑赢行业评级。
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2024-08-25│兰石重装(603169)改革进行中，布局核电全产业链
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投资建议
公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24
/65.92/74.55亿元（2024-2026年前值为61.86/70.17/79.90亿元）；2024-2026年预测归母净利润分别为2.00/
2.69/3.53亿元（2024-2026年前值为2.53/3.13/3.77亿元）；2024-2026年对应的EPS为0.15/0.21/0.27元。公
司当前股价对应的PE为29/21/16倍，维持“买入”投资评级。
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2024-08-22│兰石重装(603169)利润端承压，有望受益核电建设加速
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预计24至26年实现归母净利润2.08/3.16/4.41亿元，对应当前PE29X/19X/14X。考虑公司核电、氢能等领
域成长空间较大，维持“买入”评级。
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