价值分析☆ ◇603170 宝立食品 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 2
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.52│ 0.54│ 0.75│ 0.72│ 0.87│ 0.99│
│每股净资产(元) │ 1.81│ 2.82│ 3.38│ 4.10│ 4.97│ 5.96│
│净资产收益率% │ 28.42│ 19.09│ 22.26│ 17.53│ 17.47│ 16.68│
│归母净利润(百万元) │ 185.41│ 215.36│ 301.04│ 287.55│ 346.00│ 396.40│
│营业收入(百万元) │ 1577.71│ 2036.78│ 2369.00│ 2739.20│ 3107.95│ 3449.95│
│营业利润(百万元) │ 251.67│ 294.54│ 411.12│ 385.00│ 460.50│ 528.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-28 增持 维持 --- 0.77 0.90 1.06 浙商证券
2024-04-28 买入 维持 16.69 0.67 0.83 0.92 广发证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-28│宝立食品(603170)23年＆24Q1业绩点评：复调增速亮眼，C端增长稳健
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盈利预测
我们预计公司将持之以恒地为餐饮企业、食品工业企业与家庭消费者提供高品质全方位的风味及产品解决
方案，持续推新+积极布局C端线下增量渠道增强市场响应度，保持公司行业领先地位。预计2024-2026年公司
收入增速分别为16%/14%/12%；归母净利润增速分别为2%/17%/17%；PE为19/16/14倍。维持“增持”评级。
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2024-04-28│宝立食品(603170)复调景气持续，静待C端弹性
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盈利预测与投资建议：考虑到公司C端业务尚处调整阶段，B端客户对利润需求趋严。我们下调此前盈利预
测。预计2024-2026年公司分别实现归母净利润2.7/3.3/3.7亿元，对应PE23/19/17倍。给予公司2024年25倍PE
估值，对应合理价值16.69元/股，维持“买入”评级。
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