研报评级☆ ◇603219 富佳股份 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
          【5.机构调研】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               0              3              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2023年│    2024年│    2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元)        │      0.47│      0.32│      0.19│      0.28│      0.37│      0.49│
│每股净资产(元)      │      2.85│      2.85│      2.87│      3.09│      3.38│      3.75│
│净资产收益率%       │     16.34│     11.38│      6.65│      9.00│     10.90│     12.90│
│归母净利润(百万元)  │    261.19│    181.28│    107.09│    157.00│    208.00│    273.00│
│营业收入(百万元)    │   2692.98│   2702.01│   3197.45│   3720.00│   4310.00│   4951.00│
│营业利润(百万元)    │    306.00│    193.55│    120.68│    181.00│    241.00│    316.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2026EPS    2027EPS    2028EPS       研究机构
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2026-04-29     增持       维持              ---       0.28       0.37       0.49       国盛证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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  2026-04-29│富佳股份(603219)盈利水平短期承压，现金流情况良好                    │国盛证券    │增持    
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    事件：公司发布2026年一季报。2026Q1实现营业收入6.5亿元，同比-4.2%；实现归母净利润0.01亿元，同比-98.0%；
实现扣非归母净利润-0.005亿元，同比-100.9%。                                                               
    26Q1中国吸尘器出口增速亮眼。根据海关总署数据，2026年前三个月中国出口吸尘器产品销额人民币口径累计同比+5
0.6%，增速亮眼。                                                                                          
    盈利能力短期承压。毛利率：2026Q1公司毛利率同比-5.8pct至9.3%。原材料成本上涨及产品售价下调，导致产品毛 
利率有所下降。费率端：2026Q1销售/管理/研发/财务费率为0.8%/3.8%/3.6%/2.4%，同比变动+0.3pct/持平/持平/+2.0pc
t，财务费用率增加主要系汇率波动加剧，汇兑损失增加。净利率：公司2026Q1净利率同比-8.3pct至-0.1%。           
    现金流情况健康。经营活动产生的现金流量净额达2.08亿元，同比+63.46%，主要得益于销售商品、提供劳务收到的 
现金增至10.38亿元，显示公司产品销售回款效率提升，现金流健康度优于利润表表现，具备一定抗风险韧性，公司26Q1 
期末货币资金达6.42亿元，流动性充足。                                                                      
    盈利预测与投资建议：考虑到公司25年盈利承压，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.57/2.08/2.73亿元 
，同比+46.3%/+32.5%/+31.4%，维持“增持”评级。                                                            
    风险提示：拓品不及预期，市场竞争激烈，原材料价格、汇率波动。                                          

【5.机构调研】 暂无数据

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