价值分析☆ ◇603238 诺邦股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 8 2 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 2.16│ 0.54│ 0.21│ 0.45│ 0.64│ 0.81│
│每股净资产(元) │ 9.25│ 6.97│ 7.23│ 7.56│ 8.11│ 8.81│
│净资产收益率% │ 23.33│ 7.74│ 2.92│ 6.08│ 8.00│ 9.28│
│归母净利润(百万元) │ 266.81│ 96.61│ 37.72│ 79.50│ 112.75│ 143.75│
│营业收入(百万元) │ 2009.94│ 1519.46│ 1589.42│ 1913.00│ 2195.00│ 2486.00│
│营业利润(百万元) │ 463.12│ 137.88│ 48.69│ 113.50│ 168.00│ 213.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-01-24 买入 维持 --- 0.46 0.65 0.81 中邮证券
2023-12-28 买入 调高 16.02 0.46 0.64 0.87 广发证券
2023-11-16 买入 维持 --- 0.41 0.60 0.74 开源证券
2023-11-01 买入 维持 --- 0.46 0.65 0.81 中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-01-24│诺邦股份(603238)2023年完美收官，业绩预高增
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投资建议：
随着行业中小产能持续出清，行业供需格局不断优化，公司作为行业领先企业有望持续受益，我们暂维持
此前盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.82/1.15/1.45亿元，同比分别+118.52%/+39.47%/+2
5.69%，对应PE分别为28/20/16倍，维持“买入”评级。
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2023-12-28│诺邦股份(603238)水刺无纺布龙头，打造卷材+制品+品牌平台
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盈利预测与投资建议：预计2023-2025年公司EPS分别为0.46元/股、0.64元/股、0.87元/股。综合考虑公
司行业地位、竞争优势、盈利能力、业绩成长性等因素，参考可比公司估值，给予公司2024年25倍PE估值，对
应合理价值16.02元/股，给予“买入”评级。
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2023-11-16│诺邦股份(603238)公司信息更新报告：Q3业绩增长提速，看好卷材企稳回升&制品快速发展
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Q3业绩增长提速，看好卷材企稳回升&制品快速发展，维持“买入”评级
公司2023Q1-3实现营收13.50亿元（+22.7%），实现归母/扣非归母净利润0.54/0.48亿元，同增78.2%/206
.2%。其中2023Q1/Q2/Q3营收分别同增18.7%/21.0%/27.9%，归母净利润分别同增35.6%/45.4%/165.5%，业绩增
长提速，盈利能力持续提升，看好卷材企稳回升&制品快速发展，我们上调2023-2025年归母净利润分别为0.73
/1.07/1.31亿元（前值为0.70/1.00/1.27亿元），对应EPS为0.41/0.60/0.74元，当前股价对应PE为33.9/23.3
/18.9倍，维持“买入”评级。
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2023-11-01│诺邦股份(603238)产品结构持续优化，业绩位于业绩预告区间上限
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投资建议：随着行业中小产能持续出清，行业供需格局不断优化，公司作为行业领先企业有望持续受益，
预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.82/1.15/1.45亿元，同比分别+118.52%/+39.47%/+25.69%，对应PE
分别为32/23/18倍，维持“买入”评级。
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