价值分析☆ ◇603256 宏和科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 2 3 0 0 0 5
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.14│ 0.06│ -0.07│ 0.02│ 0.06│ 0.13│
│每股净资产(元) │ 1.75│ 1.70│ 1.62│ 1.61│ 1.71│ 1.74│
│净资产收益率% │ 8.10│ 3.47│ -4.42│ 1.51│ 3.82│ 7.11│
│归母净利润(百万元) │ 124.26│ 52.37│ -63.09│ 22.16│ 56.42│ 110.91│
│营业收入(百万元) │ 808.16│ 612.10│ 661.15│ 811.26│ 927.50│ 1059.34│
│营业利润(百万元) │ 130.89│ 43.90│ -86.77│ 0.46│ 37.51│ 74.52│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-31 买入 维持 --- 0.02 0.05 0.13 国联证券
2024-09-01 买入 首次 --- 0.02 0.05 0.13 国联证券
2024-08-31 增持 维持 --- 0.03 0.09 0.14 天风证券
2024-05-28 增持 维持 --- 0.02 0.06 0.10 中银证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-31│宏和科技(603256)均价及盈利能力均改善，关注新应用
──────┴─────────────────────────────────────────
高端电子布龙头持续成长，维持“买入”评级
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.0/9.7/11.8亿元，yoy+21.1%/21.3%/21.3%；归母净利润分别
为0.2/0.5/1.2亿元，24年同比扭亏为盈，25-26年分别yoy+124.7%/144.5%。EPS分别为0.02/0.05/0.13元。公
司具备全球领先的高端电子布制造能力，黄石宏和项目投产增强超细纱自供能力，强化公司竞争力，同时建议
重视高端电子布新领域应用持续突破蕴含的成长弹性。维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-01│宏和科技(603256)24Q2扭亏，黄石宏和渐入佳境
──────┴─────────────────────────────────────────
高端电子布龙头持续成长，给予“买入”评级
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.0/9.7/11.8亿元，yoy+21.1%/21.3%/21.3%；归母净利润分别
为0.2/0.5/1.2亿元，yoy+134.1%/124.7%/144.5%。EPS分别为0.02/0.05/0.13元。公司具备全球领先的高端电
子布制造能力，黄石宏和项目投产增强超细纱自供能力，强化公司竞争力，看好公司成长前景。给予“买入”
评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│宏和科技(603256)销量持续增长，盈利同比扭亏，看好下游消费电子景气复苏
──────┴─────────────────────────────────────────
高端电子布供应能力全球领先，维持“增持”评级
公司具备全球领先的高端电子布制造能力，有望逐步实现高端领域的国产替代。预计公司24-26年归母净
利润为0.3/0.8/1.2亿元，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-28│宏和科技(603256)电子布价格企稳回升，弹性值得期待
──────┴─────────────────────────────────────────
估值
受下游消费电子景气度低迷影响，公司业绩不及我们原先预期，我们下调原先盈利预测，预计2024-2026
年公司收入为8.4/8.5/8.9亿元；归母净利分别为0.2/0.5/0.9亿元；EPS分别为0.02/0.06/0.10元；PE分别为3
38/125/72倍。维持公司增持评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
