价值分析☆ ◇603258 电魂网络 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 2 6 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.37│ 0.82│ 0.23│ 0.46│ 1.30│ 1.57│
│每股净资产(元) │ 9.95│ 9.79│ 9.28│ 9.45│ 10.18│ 11.30│
│净资产收益率% │ 13.81│ 8.35│ 2.50│ 4.93│ 12.79│ 14.07│
│归母净利润(百万元) │ 338.83│ 201.04│ 56.84│ 113.50│ 318.25│ 384.00│
│营业收入(百万元) │ 996.29│ 790.62│ 677.12│ 649.25│ 1197.25│ 1409.00│
│营业利润(百万元) │ 407.35│ 225.54│ 82.78│ 139.25│ 384.50│ 471.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-22 增持 首次 --- 0.37 1.34 1.68 山西证券
2024-11-21 买入 维持 --- 0.37 1.53 1.90 太平洋证券
2024-10-30 买入 未知 --- 0.37 1.45 1.76 太平洋证券
2024-08-30 增持 维持 --- 0.74 0.88 0.94 太平洋证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-22│电魂网络(603258)专注精品厚积薄发，期待新品周期开启
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投资建议：预计公司24-26年归母公司净利润分别为0.91/3.29/4.11亿元，同比增长60.9%/259.5%/24.9%
。公司25-26年PE估值低于可比公司均值。考虑公司核心产品梦三国系列表现稳健，能够提供稳定的利润安全
垫。随着后续新产品周期的开启以及游戏出海的顺利推进，公司业绩确定性较强，首次覆盖，给予“增持-A”
评级。
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2024-11-21│电魂网络(603258)电子竞技精品研运商，储备新游开启增长新篇章
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盈利预测、估值与评级
我们认为，公司老游戏流水逐渐趋于稳定，新一轮产品周期有望明年开启，多款重点产品上线有望为公司
贡献业绩增量。此外，电竞业务有望受益于多项电竞赛事关注度提升迎来新一轮发展。因此，我们预计公司20
24-2026年营收分别为6.32/13.25/15.79亿元，对应增速-6.6%/109.5%/19.2%，归母净利润分别为0.92/3.74/4
.66亿元，对应增速61.4%/307.4%/24.6%。给予公司“买入”评级。
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2024-10-30│电魂网络(603258)24Q3业绩环比改善，新一轮产品周期有望开启
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公司老游戏流水逐渐趋于稳定，新一轮产品周期有望明年开启，多款重点产品上线有望为公司贡献业绩增
量。因此，我们预计公司2024-2026年营收分别为6.03/13.34/15.58亿元，对应增速-10.93%/121.19%/16.79%
，归母净利润分别为0.90/3.55/4.30亿元，对应增速59.03%/293.28%/20.88%。给予公司“买入”评级。
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2024-08-30│电魂网络(603258)《修仙时代》等新游储备丰富，高分红比例回馈投资者
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下半年储备产品陆续上线以及“文旅+电竞”新模式探索有望为公司业绩贡献新增量。因此，我们预计公
司2024-2026年营收分别为7.60/8.58/9.74亿元，对应增速12.24%/12.94%/13.48%，归母净利润分别为1.81/2.
15/2.29亿元，对应增速217.72%/18.88%/6.69%。维持公司“增持”评级。
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