价值分析☆ ◇603267 鸿远电子 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-25
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               3              1              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      3.56│      3.46│      1.17│      1.55│      2.19│      2.85│
│每股净资产(元)      │     14.24│     17.24│     18.00│     19.29│     21.04│     23.28│
│净资产收益率%       │     24.98│     20.09│      6.52│      8.04│     10.42│     12.26│
│归母净利润(百万元)  │    826.74│    804.60│    272.33│    360.04│    508.98│    662.67│
│营业收入(百万元)    │   2403.11│   2502.20│   1675.85│   2089.11│   2631.43│   3198.46│
│营业利润(百万元)    │    965.95│    935.24│    312.31│    417.58│    587.83│    763.09│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-25     增持       维持            41.35        ---        ---        ---       中金公司
2024-05-31     买入       维持              ---       1.55       2.19       2.85       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-25│鸿远电子(603267)需求压力致业绩承压，静待下游景气改善                              
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    考虑到下游需求释放节奏，我们下调2024年盈利预测61.3%至2.60亿元，引入2025年净利润预测3.32亿元 
，当前股价对应2024/2025年30.2/23.7倍市盈率。我们认为公司或迎来景气拐点，我们下调目标价43%至41.35
元，维持跑赢行业评级，对应2024/2025年36.8/28.9倍市盈率，潜在涨幅22%。                           

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  2024-05-31│鸿远电子(603267)自产业务短期承压，需求端有望迎来复苏                              
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    盈利预测：我们认为，随着我国国防建设的发展，装备现代化进程加快，特别是装备电子化、信息化、智
能化、国产化持续推进，高性能、高品质的瓷介电容器作为基础单元市场前景广阔，长期看其需求有望逐渐恢
复；同时，随着滤波器及微波板块新品逐渐实现量产，预计将为公司带来新的增长曲线。由于23年基本面回落
较多，基于23年基数上，公司2024-2025年的归母净利润由12.31/14.74亿元下调至3.6/5.09亿元，2026年归母
净利润为6.63亿元，对应PE分别为22.40/15.85/12.17X，维持“买入”评级。                            

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