价值分析☆ ◇603277 银都股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 7 3 0 0 0 10
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.76│ 0.98│ 1.07│ 1.28│ 1.57│ 1.93│
│每股净资产(元) │ 5.52│ 5.44│ 6.02│ 6.88│ 8.29│ 10.04│
│净资产收益率% │ 13.71│ 18.03│ 17.74│ 18.66│ 19.00│ 19.35│
│归母净利润(百万元) │ 310.53│ 412.05│ 448.97│ 539.33│ 661.33│ 813.00│
│营业收入(百万元) │ 1614.31│ 2458.73│ 2662.85│ 2824.33│ 3367.33│ 3891.00│
│营业利润(百万元) │ 377.80│ 474.63│ 529.80│ 638.70│ 783.15│ 962.33│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-12-05 买入 首次 --- 1.24 1.54 1.93 德邦证券
2023-10-31 买入 维持 --- 1.30 1.57 1.93 开源证券
2023-10-30 增持 维持 --- 1.30 1.61 1.94 财通证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-12-05│银都股份(603277)全球商用餐饮设备新星,步入发展快车道
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:我们预计公司2023-2025年分别实现收入26.97、32.36、37.21亿元,yoy+1.3%、20.0%、15.0%
;归母净利润5.23、6.50、8.10亿元,yoy+16.4%、24.3%、24.7%,对应PE21、17、14倍。首次给予“买入”
的投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│银都股份(603277)公司信息更新报告:景气度迎拐点毛利率再提升,新品有望加速普及
──────┴─────────────────────────────────────────
景气度拐点验证收入同比转正,海运费下降毛利率大幅改善
公司发布三季报,2023年前三季度实现收入20.57亿元/yoy-2.93%,归母净利润4.07亿元/yoy+9.76%,扣非
归母净利润3.97亿元/yoy+18.32%。其中2023Q3实现收入7.25亿元/yoy+5.45%,历经三个季度的收入负增后同
比转正,公司商用餐厨设备(商用冰箱和西厨设备)景气度切实向上。2023Q3归母净利润1.38亿元/yoy+47.88
%,扣非归母净利润1.35亿元/yoy+56.47%,看好2024年智能薯条机、万能蒸烤箱等新品放量。我们维持盈利预
测,预计2023-2025年归母净利润5.48/6.59/8.14亿元,yoy+22.0%/+20.4%/+23.4%,对应EPS1.30/1.57/1.93
元,当前股价对应PE为21.9/18.2/14.8倍,维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-30│银都股份(603277)23Q3业绩同比高增,在手订单饱满
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:我们预计公司2023-2025年实现归母净利润5.47/6.75/8.15亿元。对应PE分别为22/18/15倍,
维持“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|