价值分析☆ ◇603283 赛腾股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 13 1 0 0 0 14
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.98│ 0.99│ 1.61│ 3.05│ 3.69│ 4.19│
│每股净资产(元) │ 6.80│ 7.53│ 8.79│ 10.91│ 14.37│ 18.35│
│净资产收益率% │ 14.29│ 13.10│ 18.29│ 28.74│ 25.93│ 23.12│
│归母净利润(百万元) │ 174.92│ 179.35│ 306.99│ 610.20│ 738.40│ 838.20│
│营业收入(百万元) │ 2028.37│ 2318.55│ 2929.78│ 4145.40│ 5400.80│ 6672.40│
│营业利润(百万元) │ 199.42│ 200.14│ 353.33│ 676.75│ 820.00│ 935.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-02-28 买入 首次 --- 3.39 4.05 4.75 开源证券
2024-01-31 增持 首次 --- 3.27 3.85 4.41 东北证券
2024-01-29 买入 维持 --- 3.18 3.82 4.34 国金证券
2023-11-02 买入 维持 74 2.72 3.51 3.91 中信证券
2023-10-30 买入 维持 --- 2.68 3.21 3.52 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-02-28│赛腾股份(603283)公司首次覆盖报告：消费电子与半导体双景气加持，赛腾的“腾飞”时刻
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公司是以消费电子、半导体和新能源汽车为主要下游应用领域的综合性自动化设备供应商。消费电子相关
业务占公司总营收80%以上，未来将受益于苹果代工厂产线外迁和新产品上市带来的新增自动化设备需求。半
导体业务为公司收购Optima后拓展，产品具备较强的竞争力，未来将持续受益于国产化替代趋势。我们预测公
司2023-2025年实现归母净利润6.79/8.11/9.51亿元，EPS为3.39/4.05/4.75元/股，当前股价对应PE为20.4/17
.0/14.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-01-31│赛腾股份(603283)业绩超预期，消费电子+半导体双轮驱动
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首次覆盖，给予“增持”评级。看好公司在高端自动化设备领域持续发力，实现消费电子、半导体、新能
源的多维发展。预计公司2023-2025年实现营收39.66/51.47/63.92亿元，归母净利润6.55/7.72/8.83元。
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2024-01-29│赛腾股份(603283)23年利润超预期，看好公司持续发展
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我们上调公司2023-2025年归母净利润预测分别为6.36、7.65、8.70亿元，同比+107.21%、20.27%、13.68
%，公司现价对应PE估值为22.85、19.00、16.71倍，维持买入评级。
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2023-11-02│赛腾股份(603283)2023年三季报点评：Q3业绩超预期，合同负债环比显著提升
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盈利预测、估值与评级：公司是国内头部3C自动化设备厂商，深耕消费电子行业二十余载，深度绑定A客
户及其产业链，外延布局半导体及新能源领域。我们看好公司深度参与并受益A客户在手机、MR、耳机端的创
新，同时持续拓宽半导体检量测设备产品品类，进一步打开成长空间。我们调整公司2023-2025年营收预测至3
8.39/54.16/63.93亿元（原预测为42/59/69亿元），提高归母净利润预测至5.44/7.02/7.83亿元（原预测为4.
46/6.46/7.53亿元），对应EPS预测分别为2.72/3.51/3.91元。截至2023年10月30日，可比公司博众精工、智
立方、安达智能、精测电子当前市值对应2024年PE估值分别为15/14/10/47倍，平均为21倍（基于Wind一致预
期），我们基于审慎原则给予公司2024年21倍目标PE，对应目标价为74元，维持“买入”评级。
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2023-10-30│赛腾股份(603283)Q3业绩超预期，看好公司长期发展
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盈利预测、估值与评级
预测公司2023-2025年归母净利润分别为5.37、6.42、7.04亿元，同比+74.76%、19.65%、9.69%，公司现
价对应PE估值为18.89、15.79、14.39倍，维持买入评级。
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