价值分析☆ ◇603291 联合水务 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.37│ 0.34│ 0.38│ 0.49│ 0.61│ ---│
│每股净资产(元) │ 3.27│ 3.61│ 4.03│ 4.44│ 4.93│ ---│
│净资产收益率% │ 11.30│ 9.44│ 9.34│ 11.12│ 12.31│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 140.60│ 129.73│ 159.31│ 209.00│ 257.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1040.66│ 1156.98│ 1127.81│ 1435.00│ 1648.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 183.21│ 179.86│ 214.44│ 282.00│ 346.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-02-13 增持 首次 12.25 0.49 0.61 --- 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-02-13│联合水务(603291)首次覆盖报告：乘“一带一路”东风，水务新秀扬帆起航
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投资建议：作为水务行业新星，公司实现自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工程
业务全产业链覆盖；我国经济已转向高质量发展阶段，《规划纲要》有望推动相关水务基础设施短板补齐；借
助外资基因，追随“一带一路”倡议，公司有序布局南亚及东南亚市场，有望实现项目异地复制。预计公司23
/24/25年EPS分别为0.39/0.49/0.61元/股，对应2024年2月8日收盘价PE分别为27/21/17倍。给予公司2024年25
倍PE，目标价12.25元/股，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
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