价值分析☆ ◇603303 得邦照明 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.69│ 0.71│ 0.79│ 0.92│ 1.11│ 1.33│
│每股净资产(元) │ 6.49│ 6.86│ 7.31│ 8.26│ 9.44│ 10.88│
│净资产收益率% │ 10.59│ 10.41│ 10.77│ 11.38│ 12.23│ 13.02│
│归母净利润(百万元) │ 327.73│ 340.49│ 375.58│ 439.70│ 527.31│ 632.06│
│营业收入(百万元) │ 5273.08│ 4656.89│ 4696.99│ 5327.63│ 6029.95│ 6775.83│
│营业利润(百万元) │ 295.18│ 313.77│ 366.34│ 473.00│ 591.00│ 735.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-13 买入 首次 --- 0.95 1.18 1.44 德邦证券
2024-03-10 买入 维持 --- 0.89 1.03 1.21 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-13│得邦照明(603303)通用照明龙头切入车载赛道，迎来第二成长曲线
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盈利预测与投资建议：公司作为通用照明龙头，在产业出清的背景下有望获得更大优势，且公司积极开拓
车载业务新成长曲线，业务规模有望持续增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.54、5.62、6.8
9亿元，对应PE分别为12.95、10.46、8.54倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-03-10│得邦照明(603303)全年归母净利同比+10%，车载照明业务持续突破
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公司是国内通用照明龙头，传统主业稳定贡献利润，新业务“车载控制器+车载照明”迎来高速成长。公
司抓住智能汽车变革窗口期，目前已实现LDM和BMS对国际顶级车企的配套，同时加强软硬件能力建设和域控制
器的研发，未来有望迎来业绩和估值双提升。预计公司2024-2025年归母净利润分别为4.3、4.9亿元，对应当
前股价PE分别为12X、11X。
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