价值分析☆ ◇603312 西典新能 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 3 1 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.66│ 1.27│ 1.63│ 1.45│ 2.01│ 2.70│
│每股净资产(元) │ 2.32│ 3.63│ 5.30│ 5.34│ 7.31│ 9.79│
│净资产收益率% │ 28.51│ 35.13│ 30.85│ 20.55│ 22.14│ 22.24│
│归母净利润(百万元) │ 80.34│ 154.50│ 198.12│ 240.79│ 335.97│ 434.69│
│营业收入(百万元) │ 821.57│ 1592.67│ 1835.34│ 2319.48│ 3182.05│ 4109.80│
│营业利润(百万元) │ 90.93│ 175.24│ 231.47│ 278.57│ 391.01│ 507.37│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-26 买入 首次 --- 1.37 1.87 2.45 华鑫证券
2024-09-06 增持 首次 35 1.38 1.85 --- 中金公司
2024-08-28 买入 维持 --- 1.61 2.30 2.94 西南证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-26│西典新能(603312)公司动态研究报告：深耕电连接领域，核心大客户驱动成长
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预测公司2024-2026年收入分别为21.86、29.93、39.30亿元，EPS分别为1.37、1.87、2.45元，当前股价
对应PE分别为23.8、17.4、13.3倍，看好公司电池连接系统产品受益于“电动车+储能”双轮驱动及大客户放
量，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
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2024-09-06│西典新能(603312)集成母排行业引领者，新能源+技术创新驱动成长
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盈利预测与估值
我们预计公司24-25年EPS分别为1.38元、1.85元，CAGR为23%。公司当前交易于19.4/14.5x24/25eP/E。我
们给予公司目标价35元，对应25.4/18.9x24/25eP/E和30%上行空间，首次覆盖给予“跑赢行业”评级。
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2024-08-28│西典新能(603312)2024年半年报点评：业绩符合预期，技术持续迭代巩固竞争优势
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盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年营收分别为24.5亿元、33.7亿元、42.9亿元，预计未来三年
归母净利润同比增速分别为31.5%/42.4%/27.9%。公司为国内电池连接系统头部企业，具备独特的热压合工艺
以及自研设备竞争优势，“电车+储能”双轮驱动，维持“买入”评级。
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