研报评级☆ ◇603323 苏农银行 更新日期：2026-11-11◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 1 1 0 0 3
2月内 1 1 1 0 0 3
3月内 3 1 2 0 0 6
6月内 3 1 2 0 0 6
1年内 6 1 3 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.97│ 1.06│ 1.01│ 0.98│ 1.03│ 1.09│
│每股净资产(元) │ 8.75│ 9.83│ 9.35│ 9.59│ 10.45│ 11.35│
│净资产收益率% │ 11.04│ 10.78│ 10.82│ 10.67│ 10.21│ 9.87│
│归母净利润(百万元) │ 1742.59│ 1944.99│ 2043.28│ 2115.00│ 2204.83│ 2323.00│
│营业收入(百万元) │ 4045.97│ 4174.34│ 4212.60│ 4300.17│ 4483.00│ 4708.67│
│营业利润(百万元) │ 1901.37│ 2108.32│ 2335.31│ 2500.00│ 2600.00│ 2900.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-11-05 增持 维持 --- 0.93 0.94 0.95 光大证券
2026-11-02 买入 维持 --- 0.94 0.96 0.98 国海证券
2026-10-29 中性 维持 --- 1.06 1.14 1.25 国信证券
2026-08-26 买入 维持 --- 0.96 1.01 1.06 银河证券
2026-08-26 中性 维持 --- 1.06 1.14 1.25 国信证券
2026-08-25 买入 维持 5.36 0.95 0.98 1.02 华泰证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-11-05│苏农银行(603323)2026年三季报点评：信贷结构优化，资产质量稳健 │光大证券 │增持
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事件：苏农银行披露2026年三季报，前三季度实现营业收入32.2亿元、同比持平，实现归母净利润17.4亿元、同比增
长2.0%，增速均较中报放缓1pct。前三季度累计年化加权平均净资产收益率11.85%、同比-18bp，26Q3末核心一级资本充
足率11.15%、较年初提升0.5pct。
点评：26Q1-3苏农银行营收整体持平，Q3单季营收承压同比负增2.3%，主要受其他非息拖累，利息净收入保持两位数
增长。26Q1-3苏农银行利息净收入、中间收入、其他非息分别占营收的71.1%、2.5%、26.4%，规模扩张、息差企稳、拨备
回补是业绩增长主要驱动因素。边际看，Q3息差同比降幅收窄对冲规模增速放缓，但其他非息负向拖累增加；费用支出和
所得税费负担减弱，故拨备回补相应减少。
具体的，26Q1-3利息净收入增速稳步回升至11.3%，其中26Q3单季同比增长12.9%。Q3生息资产日均余额同比增速较Q2
放缓0.9pct至8.6%，被息差下行斜率趋缓有效冲抵。26Q1-3其他非息同比下降22.5%，其中26Q3单季下降43.1%，受益于债
市利率下行，26Q3公允价值变动损益同比多增0.1亿元，但投资收益同比减少1.2亿元。考虑到25Q4投资收益基数不低，其
他非息增长压力或将延续。
扩表稳步推进，信贷前置投放后略有回撤。26Q3苏农银行总资产、贷款、存款分别同比增长6.5%、5.4%、4.8%，增速
较Q2末-1.2pct、-1.9pct、-1.0pct。资产端，26Q3末贷款规模环比Q2下降0.8%。公司在26Q1新增贷款81亿元（25H1合计
新增70亿），而后Q2-3重在优化结构。26Q3一般性对公贷款新增7亿元、零售贷款新增1亿元，但票据贴现压降了20亿元。
金融投资26Q3末规模较季初减少15亿元、已连续两个季度下降，主要是交易性账户投资规模减少。负债端，前三季度存款
增长相对均匀，累计新增94亿元、同比少增24亿元；结构上，26Q3末活期占比27.4%，较Q2末小幅提升0.1pct。
资产质量整体平稳，拨备覆盖率较年初有所下降但仍处高位。26Q3末苏农银行不良率持平于0.86%、较年初下降2bp，
关注率1.44%、较Q2末上升5bp，拨备覆盖率324%、较Q2末下降16pct。拨备覆盖率波动，部分与公司减值计提的历史季节
性节奏有关，通常Q1和Q4减值计提较多，Q2和Q3相对较少、近两年或有回拨，预计26Q4拨备覆盖率或能小幅回升，整体安
全垫相对充足。
盈利预测、估值与评级。苏农银行在巩固吴江大本营的同时，积极向苏州主城区推进，打开成长空间。但考虑到当前
中小微实体有效融资需求尚未实质性转好，公司平衡量价险的难度上升，短期盈利增长仍有一定压力。根据三季报表现，
调整公司2026-2028年净利润增速预测为1.2%、1.0%、1.0%，对应BVPS为9.22、9.93、10.64元/股，维持“增持”评级。
风险提示：宏观经济超预期下行，结构性风险暴露幅度或上升；实体融资需求恢复不及预期，资产端定价低于预期。
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2026-11-02│苏农银行(603323)公司点评：营收保持韧性，信贷稳步扩张，资产质量稳健 │国海证券 │买入
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事件:
10月29日，苏农银行发布2026年三季报。
投资要点:
苏农银行2026年前三季度营业收入同比+0.03%，归母净利润同比+2.00%，利润保持稳健增长。利息净收入同比继续改
善，手续费佣金收入同比回暖；资产规模稳步扩张，对公贷款成为信贷增长主力；资产质量整体平稳，风险抵补能力充足
，维持“买入”评级。
测算净息差同比提升，中收维持高增。2026年前三季度公司利息净收入同比+11.26%，利息支出同比下行带动利息净
收入实现较快增长，息差端呈现修复态势，测算净息差同比提升5bp。手续费及佣金净收入同比+20.78%，中间业务收入维
持高增。
资产负债稳步扩张，对公贷款高增，存款增长稳健。公司2026年Q3末总资产2413.99亿元，较上年末增长4.54%；贷款
总额1453.70亿元，较上年末+4.25%；存款总额1911.40亿元，较上年末+4.47%，存贷规模稳步扩张。信贷结构上，企业贷
款较上年末增长9.50%，对公投放为信贷主要驱动力。地域投放集中苏州本地，苏州地区贷款占比74.17%，深耕本地实体
经济。
资产质量整体平稳，拨备水平仍处高位。2026Q3末不良贷款率0.86%，较2026Q2末持平；拨备覆盖率324.18%，虽较20
26Q2末下降15.87个百分点，但依旧维持较高安全垫，风险抵御能力较强。
盈利预测和投资评级：银行风控体系稳健，维持“买入”评级。我们预测2026-2028年营收为42.54、43.38、44.83亿
元，同比增速为0.98%、1.97%、3.33%；归母净利润为20.85、21.29、21.76亿元，同比增速为2.03%、2.13%、2.19%；EPS
为0.94、0.96、0.98元；P/E为4.14、4.05、3.96倍，P/B为0.41、0.37、0.34倍。
风险提示：金融监管政策发生重大变化；房地产领域风险集中暴露；经济回暖过程中发生黑天鹅事件；债券市场发生
异常波动；企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化。
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2026-10-29│苏农银行(603323)2026年三季报点评：质量夯实，净利息收入增速持续提升 │国信证券 │中性
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业绩增速略有回落。2026年前三季度实现营收32.2亿元，同比增长0.03%；实现归母净利润17.4亿元，同比增长2.00%
。其中，第三季度实现营收9.2亿元，同比下降2.31%；实现归母净利润5.3亿元，同比微降0.25%。
净利息收入增速环比提升，非息收入下降拖累营收。前三季度净利息收入同比增长11.3%，较上半年增速提升0.8个百
分点，主要受益于净息差同比走阔。前三季度非息收入同比下降19.9%，较上半年降幅扩大6.1个百分点；其中，其他非息
收入降幅较上半年扩大6.1个百分点至22%，核心是去年高基数的拖累，今年其他非息收入是拖累营收增速的核心因素。
继续压降票据贴现，新增信贷全部由对公贡献。2026年9月末，资产总额2413亿元，贷款总额1454亿元，存款总额191
1亿元，较年初分别增长4.54%、4.25%和4.47%。前三季度新增贷款总额约59亿元，其中对公贷款新增86亿元，零售新增约
2亿元，票据合计压降29亿元。其中，公司第二季度和第二季度信贷余额均出现小幅下降，主要是第二和第三季度合计压
降约50亿票据贴现，信贷结构优化。
不良余额延续下降，拨备计提充足。2026年9月末，不良余额12.5亿元，较3月末下降1.3%，较3月末下降了约3.8%，
余额连续2个季度下降。由于公司大规模压降票据资产，期末不良率0.86%，与6月末持平；期末，关注率1.44%，较年初提
升约11bps，较6月末提升4bps。公司前三季度资产减值损失同比下降28.7%，期末拨备覆盖率324%，较6月末下降约16个百
分点，不过依然处在同业较高水平，安全垫厚。
投资建议：维持2026-2028年净利润预21/23/25亿元的预测，同比增速分别为5.0%/7.1%/9.7%，对应2026-2028年PB值
为0.47x/0.43x/0.39x，维持“中性”评级，静待中小实体企业景气度复苏。
风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。
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2026-08-26│苏农银行(603323)2026年半年报点评：不良率下行，净利息收入增速提升 │国信证券 │中性
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业绩增速略有回落。2026年上半年，实现营收23.03亿元，同比增长1.0%，较一季度增速小幅回落0.2个百分点；实现
归母净利润12.14亿元，同比增长3.0%，较一季度增速回落2.1个百分点。公司公布中期分红比例18.29%。净息差同比降幅
收窄，净利息收入增速提升。上半年净利息收入同比10.5%，较一季度增速提升2.5个百分点，在规模增速有所放缓下，核
心受益于净息差同比降幅收窄。上半年非息收入同比下降13.8%，其中手续费及佣金净收入同比增长30.8%，其他非息收入
在高基数下的降幅较一季度扩大4.9个百分点至16%，是拖累营收增速的核心因素。
2026年上半年日均净息差1.39%，同比下降8bps，较2025年全年下降约9bps，降幅收窄核心是负债成本大幅回落。资
产端，上半年贷款利率3.10%，生息资产收益率1.99%，较2025全年分别下降27bps和29bps；负债端，存款付息率1.34%，
计息负债付息率1.87%，较2025全年分别下降33bps和30bps。主动压降票据贴现，苏州城区信贷占比提升。2026年6月末，
资产总额2404亿元，存款总额1883亿元，贷款总额1466亿元，较年初分别增长4.1%、2.9%和5.1%。其中，二季度信贷余额
下降10亿元，主要是票据利率下行，公司主动压降约29亿票据贴现，对公贷款新增近20亿元，零售信贷下降0.4亿元。区
域上，期末吴江地区信贷余额占比较年初下降0.32个百分点至48.93%，苏州其他地区（除吴江地区）信贷占比较年初提升
0.66个百分点至24.37%，苏州城区拓展成效明显。
二季度不良双降，拨备计提充足。6月末，不良余额12.7亿元，较3月末下降2.5%；不良率0.86%，较3月末下降2bps；
测算的加回核销处置后的实际不良生成率05%，同比下降约37bps，主要是前期公司前瞻性处置不良减轻压力。期末，逾期
率1.22%，关注率1.40%，较年初分别提升约7bps和12bps。受益于不良双降，公司拨备计提力度有所下降，上半年资产减
值损失同比下降46%。期末拨备覆盖率340%，较3月末下降约13个百分点，不过依然处在同业较高水平，安全垫厚。
投资建议：维持2026-2028年净利润预21/23/25亿元的预测，同比增速分别为5.0%/7.1%/9.7%，对应2026-2028年PB值
为0.45x/0.42x/0.38x，维持“中性”评级，静待中小实体企业景气度复苏。
风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。
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2026-08-26│苏农银行(603323)2026年半年报业绩点评：中间业务表现亮眼，零售不良下降│银河证券 │买入
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营收净利双增，减值计提压力缓解：2026H1，公司实现营业收入23.03亿元，同比增长1.00%，归母净利润12.14亿元
，同比增长3.02%，增速较一季度均有所收窄；Q2营收和净利同比分别增长0.77%和1.80%；年化加权平均ROE为12.46%，同
比减少0.18个百分点。减值计提压力缓解反哺利润。2026H1，公司减值损失1.60亿元，同比下降46.01%，降幅较一季度进
一步扩大,Q2单季回冲1.02亿元。
利息净收入增速扩大至两位数，对公贷款继续贡献增量：2026H1，利息净收入实现15.36亿元，同比增长10.46%，高
于一季度增速；净息差1.37%，较年初下降4BP，降幅收窄，主要得益于负债端成本管控成效显著，存款平均成本率降至1.
34%，较年初下降33BP。对公业务继续贡献信贷投放，零售贷款表现分化。截至6月末，各项贷款余额1465.60亿元，较年
初增长5.11%。其中，对公贷款（不含贴现）984.15亿元，较年初增长8.69%，是贷款增量主要来源。公司深度嵌入苏州本
地产业，，制造业贷款突破400亿元，占比近三成；绿色贷款余额较年初增长21.52%，增速显著高于整体贷款。零售贷款
余额295.95亿元，较年初微增0.35%，其中，个人经营贷较年初下降1.31%，按揭和消费贷较年初增长0.34%和3.74%。存款
增长稳健，定期化程度有所上升。6月末各项存款余额1847.40亿元，较年初增长3.76%。定期存款占比64.61%，较年初提
升0.41个百分点。
中收高增但非息整体承压，财富管理业务发展态势良好：2026H1，公司非利息收入7.67亿元，同比下降13.78%，主要
受投资收益同比下降17.56%至6.86亿元影响。尽管如此，中间业务收入表现亮眼，手续费及佣金净收入0.61亿元，同比增
长30.80%，支付结算与代理手续费同比增长44.23%；零售非存AUM突破200亿元，较年初增幅9.40%，保险销量3.42亿元，
超去年全年，贵金属销量近1亿元，信托保有规模11.51亿元；6月末理财产品规模154.99亿元，较年初增长6.21%。
资产质量稳健，零售不良率下降：6月末，公司不良贷款率0.86%，较年初下降0.02个百分点；关注类贷款占比1.40%
，较年初上升0.07个百分点；拨备覆盖率340.05%，较年初下降30.12个百分点，但仍处于同业较高水平，风险抵补能力充
足。分类型来看，对公贷款不良率0.72%，保持偏低水平，零售贷款不良率0.88%，较年初下降0.29个百分点。资本层面，
核心一级资本充足率10.86%，较年初提升0.21个百分点；资本充足率12.61%，较年初下降0.15个百分点。
投资建议：公司立足长三角核心区，区位优势明显。公司制定“三一五”发展战略，推进五大转型，业绩稳健增长，
综合转型成效释放。坚持支农支小，管家式公司业务特色突出，零售金融打通最后一公里，信贷结构优化。资产质量优异
，风险抵补能力充足。拟开展中期分红，分红比例为18.29%。结合公司基本面和股价弹性，我们维持“推荐”评级，2026
-2028年BVPS分别为9.21元/9.99元/10.80元，对应当前股价PB分别为0.46X/0.43X/0.39X。
风险提示：宏观经济增长不及预期、零售不良暴露导致资产质量恶化的风险；净息差收窄幅度超预期的风险。
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2026-08-25│苏农银行(603323)存款成本改善支撑业绩增长 │华泰证券 │买入
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8月25日苏农银行披露2026年中报，26H1公司归母净利润、营收、PPOP分别同比+3.0%、+1.0%、-1.9%，增速较26Q1分
别-2.0pct、-0.2pct、-4.7pct。上半年年化ROA、ROE同比-0.05pct、-0.18pct至1.03%、12.46%，公司公布2026年中期利
润分配方案，拟每10股派发现金红利1.00元（含税），合计约2.22亿元，占26H1归母净利润的18.29%。苏农银行资产质量
有所改善，“三一五”发展战略纵深持续推进，“三个银行”（标杆银行、价值银行、幸福银行）建设成效渐显，经营质
量扎实，我们维持“买入”评级。
存款增长回暖，利息净收入提速
6月末总资产、贷款、存款同比增速分别为+7.7%、+7.5%、+5.8%，增速较26Q1分别-0.4pct、-3.3pct、+2.5pct，扩
表略有放缓，但存款增速显著回升。26H1新增贷款71亿元，其中零售/对公/票据分别占比1.4%/110.4%/-11.9%，新增贷款
主要由对公贷款驱动，低收益票据贴现主动压降。26H1利息净收入同比+10.5%，增速较26Q1提升2.5pct，是营收增长的主
要驱动力。26H1净息差1.37%，较25年下降4bp。26H1贷款收益率较上年末下行27bp至3.10%；存款成本率下行33bp至1.34%
，负债成本改善有效对冲资产端收益率下行。6月末存款活期率27.3%，较年初-1.6pct，存款定期化延续。
中收延续高增，非息收入承压
26H1非息收入同比-13.8%，较26Q1降幅扩大4.0pct，主要受投资收益减少及汇兑收益由盈转亏影响。中间业务收入同
比+30.8%，较26Q1提升19.0pct，财富管理中收持续兑现。26H1其他非息收入同比-16.2%，较26Q1降幅扩大4.9pct。金融
投资方面，26H1其他债权投资、交易性金融资产、债权投资较年初分别+8.9%、-12.7%、-4.0%；投资收益6.86亿元，同比
-17.6%，主因处置其他债权投资及交易性金融资产持有期间投资收益减少；汇兑收益由盈转亏至-0.44亿元、同比减少0.5
1亿元，与投资收益共同拖累其他非息收入。公允价值变动收益0.60亿元，同比由亏转盈，部分对冲非息下行压力。26H1
成本收入比26.8%，同比+1.7pct，但绝对水平仍处低位。
资产质量改善，资本水平提升
6月末不良贷款率、拨备覆盖率分别为0.86%、340%，较3月末分别-2bp、-13pct，不良率创近年新低。从结构上看，6
月末对公贷款不良率0.72%、较年初+1bp，对公资产质量整体保持平稳；制造业、批发和零售业不良率较年初均上行18bp
，但绝对水平仍处低位；房地产业不良率提升至5.55%，但余额较年初压降12.2%、占比仅1.76%，敞口可控；零售贷款不
良率1.88%、较年初-29bp，零售资产质量改善明显。前瞻指标总体平稳，6月末关注贷款率1.40%，较3月末基本持平。26H
1信用减值损失同比-46.0%，计提力度减轻。6月末资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.61%、10.86%，较26Q1分别
+40bp、+45bp，资本水平稳步提升。
给予26年目标PB0.59倍
中长期低利率环境下资产收益率中枢仍将下移、息差承压，预测26-28年归母净利润为21.1/21.8/22.6亿元（较前值-
2.1%、-4.1%、-5.8%）。26年BVPS预测值9.26元（前值10.21元），对应PB0.46倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值0.5
4倍（前值0.56倍）。公司宣告中期分红，利息净收入延续增长，应享一定估值溢价，给予26年目标PB0.59倍（前值0.60
倍），目标价5.46元（按当前股本计前值5.57元），维持“买入”评级。
风险提示：政策推进力度不及预期；经济修复力度不及预期。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：3家
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2026-11-06│苏农银行(603323)2026年11月6日投资者关系活动主要内容
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一、今年前三季度的经营情况如何？
答：2026年前三季度，本行深入贯彻“三一五”发展战略，围绕年度目标，统筹推进稳增长、调结构、控风险、促转
型等工作，各项业务保持平稳健康发展，经营质效稳步提升。截至2026年9月末，本行资产总额2413.99亿元，较年初增长
4.54%；贷款总额1453.70亿元，较年初增长4.25%；存款总额1911.40亿元，较年初增长4.47%。营业收入和归母净利润保
持稳健增长，1-9月实现营业收入32.22亿元，实现归母净利润17.43亿元，不良率维持在0.86%的较低水平，风险抵补能力
保持稳定。
二、今年在做好金融“五篇大文章”方面有什么新进展？
答：今年以来，本行深入贯彻中央金融工作会议部署，统筹做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金
融“五篇大文章”，助力新质生产力发展壮大。科技金融方面，强化科创金融外联外拓力度，通过全行竞聘选拔组建“科
创金融先锋队”，绘制重点产业链地图，致力于在产业客群拓展上落地突围。绿色金融方面，以金融助力制造业低碳转型
为目标，持续加大对实体经济绿色发展的支持，绿色金融创新获得官方认可，获授牌吴江地区首个“政银企双碳人才培训
基地”。普惠金融方面，持续推进“增量扩面”工作，落实营销走访，优化产品服务，依托“苏农驿站”、“江村驿站”
及行政村金融顾问派驻机制，全面扩大普惠金融服务覆盖面。养老金融方面，落实金融助老“六个一”要求，持续开展网
点及便民服务点的适老化升级改造，梳理上门服务业务清单，推出“关爱版”手机银行，筑牢养老金融保障。数字金融方
面，持续深化核心系统信创升级成果，探索AI技术应用，上线多项AI服务场景及AI精益运营模型，科技运维能力位居全国
前列。
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参与调研机构：1家
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2026-09-17│苏农银行(603323)2026年9月17日投资者关系活动主要内容
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本行主要就2026年上半年的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，并在信息披露允许的范围
内就投资者普遍关注的问题进行问答。投资者提问及本行回复情况整理如下：
一、今年能不能保持业绩增长？
答：感谢您对苏农的关注。2026年上半年，本行深入贯彻落实“三一五”发展战略部署，坚守主责定位，深耕实体经
济，各项业务保持平稳健康发展，经营质效稳步提升。截至2026年6月末，本行资产总额突破2400亿元，达2403.92亿元，
较年初增长4.11%；贷款总额1465.60亿元，较年初增长5.11%；存款总额1883.18亿元，较年初增长2.93%。上半年实现营
业收入23.03亿元，归母净利润12.14亿元，营业收入和归母净利润保持稳健增长。截至6月末不良贷款率0.86%，较年初下
降2BP，不良率维持低位，拨备覆盖率340.05%，风险处置和应对能力保持稳定。后续，本行将行将紧紧围绕合规、稳健、
可持续的发展理念，统筹优化经营策略。一方面，研判未来经济结构转型、新兴产业升级、实体经济发展的核心趋势，精
准甄别优质赛道，同时坚持差异化客群定位，依托核心企业带动效应，深耕产业链上下游生态圈，持续优化资产结构；另
一方面，合理优化存款结构，推动存款付息率稳步下降。此外，加快推进财富管理等中间业务发展，通过打造多元利润中
心，擘画第二增长曲线。
二、当前，很多银行都提出要将财富管理业务打造为“第二增长曲线”，你们银行这块业务开展得怎么样？
答：感谢您对苏农的关注。2026年上半年，本行持续深化零售转型，不断扩充财富管理产品数量，提升资产配置能力
水平。一方面优选合作机构，丰富产品货架，结合不同客群不定期推出新客专属、代发专属、财富专属、优质企业专属等
多款特定客群理财产品，满足多维度客群的产品需求；另一方面从“经营产品”到“经营客户”转变，以深化客户运营为
业务主线，加深养老、代发、财富等多维度客群运营建设，同时注重人员专业能力提升，开展线上与线下，行内与行外相
结合等多种财富能力提升项目。今年上半年，零售客户非存AUM规模突破200亿元，较年初增幅9.40%，保险销量超去年全
年销量，贵金属销量接近去年全年销量，信托保有规模较年初增长超10%，带动实现中间业务收入稳步增长，上半年手续
费及佣金净收入同比增长30.79%，占营收比重达2.63%，较去年同期提升60BP。
三、你们今年中期分红什么时候分？
答：感谢您对苏农的关注。经本行第七届董事会第十五次会议及2026年第二次临时股东会审议通过，2026年中期将实
施向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税）的利润分配方案。本行将在股东会后2个月内完成分红事宜。
四、在当前数字化转型大背景下，贵行有没有借助AI技术来提升经营管理能力？具体应用在哪些方面？
答：感谢您对苏农的关注。本行将数字化转型作为提质增效的核心引擎，依托人工智能等前沿技术，持续重塑业务流
程、优化服务模式、升级风控体系，以科技力量为全行经营发展赋能提速。一是赋能信贷全流程，筑牢智能风控防线。围
绕信贷业务全流程打造征信助手、流水助手、贷后助手等智能化工具，以数字化手段贯通贷前、贷中、贷后各环节，进一
步精简业务流程、压缩办理时限，构建起审批高效、风控严密的数字化信贷管理体系，有力推动信贷业务提质增效。二是
优化日常办公场景，持续减轻事务负担。聚焦日常办公、数据统计等基础工作，推进流程智能化升级。统筹整合数据模型
建设需求，实现模型集中归档、统一复用，有效提升数据利用效率。常态化开展智能应用赛事活动，加强全员数字化技能
培养，推动智能工具深度融入日常工作，让数字化成果普惠各条线。三是加快网点智能升级，构建多元服务格局。结合网
点转型发展规划，落地厅堂人流智能监控功能，科学调配厅堂服务人力，引导员工聚焦高价值营销服务。升级企业微信智
能客服，高效响应客户咨询、承接简易业务；依托官方公众号发布线上业务办理指南，积极引导客户线上办理业务，线上
线下服务深度融合，进一步优化网点运营模式、提升整体服务效能。
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参与调研机构：2家
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2026-06-25│苏农银行(603323)2026年6月25日投资者关系活动主要内容
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一、2026年以来的经营情况如何？
答：开年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，持续深耕本土、优化结构、提质增效，各项业务保持平稳健康发
展，经营质效稳步提升。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款总额1475.60亿元，较年
初增长5.82%；存款总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。营业收入和归母净利润保持稳健增长，不良率维持低位，风险
抵补能力保持稳定。2026年，本行将紧紧围绕合规、稳健、可持续的发展理念，深耕主责主业，坚守支农支小、服务实体
的市场定位，深化“中小企业金融服务管家”内涵，以客户为中心，持续调优业务结构、控好经营风险，扎实做好科技金
融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推动全行发展迈上新台阶。
二、贵行“三进”区域发展策略中各个区域版块的发展情况如何？
答：结合区域禀赋、网点布局及自身经营管理特色，本行形成了“三进”区域发展策略，对不同区域内的机构进行差
异化管理。吴江地区“稳中有进”，通过新设立江陵支行实现网点布局再优化，2026年一季度末，吴江地区贷款突破700
亿元，存款区域市场份额第一地位进一步巩固；苏州城区“激流勇进”，通过参与“村改支”赋能“三进”区域策略在苏
州大市的纵深推进，2026年一季度末贷款规模近350亿元；泰州及异地“齐驱并进”，伴随靖江支行正式运营实现泰州地
区金融供给全覆盖，2026年一季度末贷款规模突破200亿元。
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参与调研机构：3家
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2026-06-17│苏农银行(603323)2026年6月17日投资者关系活动主要内容
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一、2026年以来的经营情况如何？贷款主要投向哪些领域？
答：今年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，围绕合规、稳健、可持续的发展理念，实现规模与效益的协同增
长。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款总额1475.60亿元，较年初增长5.82%；存款
总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。2026年一季度，本行实现营业收入11.46亿元，同比增长1.22%；归属于母公司股东
的净利润4.62亿元，同比增长5.05%。作为地方法人银行，本行始终坚守支农支小、服务实体的市场定位，秉承“长期主
义”和“价值共生”的经营理念，将信贷资源向经济社会发展的重大战略、重点领域和薄弱环节倾斜，将重点投向乡村振
兴、普惠小微、先进制造、绿色发展和科技创新等领域。
二、地处长三角生态绿色一体化发展示范区，绿色金融业务开展情况如何？
答：本行坚守金融服务初心，积极探索转型发展与金融创新的实践路径，以更高站位、更实举措统筹推进金融“五篇
大文章”。绿色金融方面，发布《2025—2027年绿色金融高质量发展规划》，明确打造绿色金融标杆银行愿景。赋能产业
升级，支持新能源小微企业融资需求，为纺织龙头等提供转型融资，助力产线智能化。牵头编制碳足迹核算标准，上线长
三角首个“碳路通”平台，助力本土企业低成本获得国际认证，突破贸易壁垒，护航绿色出海。守护生物多样性，创新“
贷款+保险”生物多样性组合业务，转化生态优势为经济效益，实现绿色价值创造。
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参与调研机构：1家
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2026-05-21│苏农银行(603323)2026年5月21日投资者关系活动主要内容
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本行主要就2025年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，并在信息披露允许的范围内就
投资者普遍关注的问题进行问答。投资者提问及本行回复情况整理如下：
一、2026年以来的经营情况怎么样？今年有什么经营计划？
答：感谢您对苏农的关注。开年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，持续深耕本土、优化结构、提质增效，各
项业务保持平稳健康发展，经营质效稳步提升。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款
总额1475.60亿元，较年初增长5.82%；存款总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。营业收入和归母净利润保持稳健增长，
不良率维持低位，风险抵补能力保持稳定。2026年，本行将紧紧围绕合规、稳健、可持续的发展理念，深耕主责主业，坚
守支农支小、服务实体的市场定位，深化“中小企业金融服务管家”内涵，以客户为中心，持续调优业务结构、控好经营
风险，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推动全行发展迈上新台阶。
二、去年估值提升计划的执行情况怎么样？
答：感谢您对苏农的关注。2025年4月30日，本行于上海证券交易所网站披露《估值提升计划》，本行根据估值提升
计划的具体内容，积极开展和落实各项工作，相关情况如下：
（一）保持战略定力，推进高质量发展
2025年度，本行围绕“三一五”发展战略，以年度重点工作为主线，聚焦主责主业，谱写高质量发展新篇章。作为“
中小企业金融服务管家”，聚焦服务实体经济，深化“金融管家”内涵，深耕“同盟链”协同展业，增强服务效能，扩大
服务覆盖面；深化银政协同服务，与地方税务局、人民法院等部门联动，助力民营企业高质量发展。作为“百姓信赖的财
富管家”，以财富管理助力居民增收，以普惠信贷助力乡村振兴，以场景服务优化金融供给，零售转型进一步走深走实。
作为“专业可靠的资金管家”，持续强化专业化研究，创新交易模式培育全新业务增长点，多渠道完善资管体系，稳健运
营带动全行效益提升。有关本行业务开展的具体情况，请参阅《2025年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”的相关内
容。
（二）规范公司治理，筑牢发展根基
本行持续健全现代化金融企业制度，全面提升公司治理效能，为高质量发展与投资者权益保护提供坚实保障。完善治
理结构，积极响应监管导向与最新法律法规要求，完成监事会改革及新《公司章程》修订，治理结构进一步完善；规范决
策运行，严格遵循《公司法》等法律法规及行内制度，优化党委会、股东会、董事会及其专门委员会等多层级的决策衔接
与运行机制，确保决策科学、民主、合规；提升ESG治理，构建可持续发展管理体系，制定可持续发展规划和管理办法，
首次公开发布《可持续发展报告》，推动本行ESG评级跃升。有关本行公司治理的具体情况，请参阅《2025年年度报告》
第四节“公司治理、环境和社会”及《2025年度可持续发展报告》的相关内容。
（三）强化市值管理，重视投资回报
本行以提升内在价值为核心，同时持续强化信息披露、投资者沟通及股东回报，切实维护投资者合法权益。提升信息
披露质效，持续加强信息披露事务管理，严格按照监管规定，以合规为底线，保持法定披露“全覆盖、无遗漏、零差错”
，以投资者需求为导向，提升自愿披露透明度；深化投资者沟通，搭建多元化投资者沟通渠道，创新推出“走进苏农”系
列调研，常态化召开业绩说明会、组织路演及反路演，及时回应投资者关切；强化投资者回报，严格落实分红政策，实施
年度现金分红及资本公积金转增股本，首次实施中期分红，以稳定可持续的利润分配与投资者共享高质量发展成果。有关
本行信息披露、投资者关系管理及利润分配的具体情况，请参阅《2025年年度报告》第四节“公司治理、环境和社会”的
相关内容。
三、贵行股价长期低迷，持有几年来没有收益，管理层有什么提升本行估值的计划？希望管理层，大股东增持贵行股
票，提振投资者信心。
答：感谢您对苏农的关注。本行已于2026年4月30日在上海证券交易所网站披露《苏农银行估值提升计划暨2026年度
“提质增效重回报”行动方案》，后续本行将持续强化经营管理能力，不断提升核心竞争力，同时加强信息披露透明度，
完善投资者沟通机制，提升股东投资回报，多措并举推动价值创造与市值表现的良性共振。
四、你们行在AI方面有什么考虑？
答：感谢您对苏农的关注。本行聚焦前沿技术，组建AI创新实验室，通过自行采购算力，建成自主可控的技术基座，
同时明确了“科技赋能”与“业务赋能”双线并进的发展路径。当前，AI工具已在行内全面铺开并取得实质性突破：科技
线方面，形成了多维度的代码辅助工具；业务线方面，在授信调查、智能问数、风险控制、财务分析等领域均有AI结合的
智能应用。未来，本行将继续深化场景建设，推进AI能力持续赋能业务发展。
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