价值分析☆ ◇603324 盛剑科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 8 0 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.22│ 1.04│ 1.33│ 1.30│ 1.72│ 2.18│
│每股净资产(元) │ 11.06│ 11.39│ 12.77│ 11.74│ 13.25│ 15.18│
│净资产收益率% │ 11.01│ 9.15│ 10.39│ 11.24│ 13.29│ 14.51│
│归母净利润(百万元) │ 152.35│ 130.31│ 165.44│ 194.62│ 259.51│ 324.20│
│营业收入(百万元) │ 1233.03│ 1328.48│ 1826.00│ 2051.67│ 2581.33│ 3045.00│
│营业利润(百万元) │ 174.85│ 140.88│ 179.33│ 211.83│ 283.00│ 353.34│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-28 买入 首次 40.07 1.25 1.82 2.10 国金证券
2024-09-04 买入 维持 --- 1.40 1.80 2.50 华安证券
2024-08-29 买入 维持 29.14 1.24 1.54 1.93 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-28│盛剑科技(603324)半导体扩产起势，盛剑乘势而上
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半导体需求向上，公司绑定大客户紧抓机遇获取订单，开拓附属装备、电子化学品等新的增长点。我们预
计公司24~26年实现归母净利润1.9/2.7/3.1亿元，给予公司25年PE22倍，目标价40.07元。首次覆盖，给予“
买入”评级。
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2024-09-04│盛剑科技(603324)2024H1受验收节奏影响业绩承压，设备及材料新方向持续拓展
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投资建议
由于验收节奏及新能源景气度下行考虑，我们小幅调减公司盈利预测，预测公司2024-2026年营业收入分
别为22.14/25.92/31.14亿元（调整前为23.28/28.54/34.85亿元），归母净利润分别为2.11/2.76/3.70亿元（
调整前为2.35/3.29/4.41亿元），以当前总股本1.5亿股计算的摊薄EPS为1.4/1.8/2.5元。公司当前股价对202
4-2026年预测EPS的PE倍数分别为17/13/10倍，考虑到公司作为泛半导体废气治理领军企业，拓展湿电子化学
材料、真空&温控设备及新能源领域打造新成长极，维持“买入”评级。
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2024-08-29│盛剑科技(603324)收入确认节奏变化，半年报业绩承压
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目标价29.14元，维持“买入”评级
盛剑科技发布半年报，2024年H1实现营收6.64亿元（yoy-14.08%），归母净利6625.07万元（yoy-14.02%
），扣非净利6293.04万元（yoy-15.12%），主要系公司部分重大订单处于执行、交付阶段，尚未达到收入确
认条件所致。其中Q2实现营收3.98亿元（yoy-21.66%，qoq+50.33%），归母净利4723.49万元（yoy-19.00%，q
oq+148.40%）。根据公司订单执行进度，我们下调系统和设备收入预测，预计公司2024-2026年EPS分别为1.24
、1.54、1.93元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为16.8倍，考虑公司新能源业务和湿电子材料成长空间广
阔，给予公司24年23.5倍PE，目标价29.14元（前值34.20元），维持“买入”评级。
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