价值分析☆ ◇603357 设计总院 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.85│      0.95│      0.87│      1.01│      1.14│      1.27│
│每股净资产(元)      │      6.35│      6.71│      6.08│      7.07│      7.84│      8.70│
│净资产收益率%       │     13.46│     14.12│     14.31│     14.66│     15.00│     15.22│
│归母净利润(百万元)  │    388.32│    442.84│    488.29│    564.39│    636.58│    712.00│
│营业收入(百万元)    │   2356.96│   2798.19│   3388.01│   3921.73│   4516.41│   5142.02│
│营业利润(百万元)    │    451.84│    506.28│    558.01│    649.61│    736.46│    814.93│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-29     买入       维持            12.97       1.02       1.13       1.26       国泰君安
2024-03-29     买入       维持            12.97       1.00       1.14       1.28       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-29│设计总院(603357)2023年报点评：低空经济领域优势显著，建成基于AI等协同工作平台      
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    维持增持。维持预测2024-2025年EPS1.02/1.13元增17/12%，预测2026年EPS为1.26元增11%。维持目标价1
2.97元，对应2024年12.7倍PE。                                                                    

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  2024-03-29│设计总院(603357)Q4扣非业绩表现亮眼，数字化转型赋能提质增效                        
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    23年全年实现营收33.9亿，同比+21.1%，归母、扣非净利润分别为4.9亿、5.3亿，分别同比+10.3%、+22.
0%。其中Q4单季实现营收13.5亿，同比+25%，归母、扣非净利润为1.14、1.5亿，同比+5.05%、+43.12%，扣非
净利润实现较快增长主要系Q4毛利率提升所致。23年非经常性损益为-0.37亿元，同比减少0.5亿。公司23年现
金分红比例为40.21%，截至3月28日收盘股息率为3.53%。考虑到地方基建投资的不确定性，我们略微下调公司
盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为5.6、6.4、7.2亿元（前值24、25年5.9/6.6亿），认可给予24年13 
倍PE，对应目标价为12.97元，维持“买入”评级。                                                   

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