价值分析☆ ◇603357 设计总院 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 7 0 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.85│ 0.95│ 0.87│ 0.88│ 0.98│ 1.11│
│每股净资产(元) │ 6.35│ 6.71│ 6.08│ 6.84│ 7.70│ 8.66│
│净资产收益率% │ 13.46│ 14.12│ 14.31│ 12.94│ 12.91│ 13.01│
│归母净利润(百万元) │ 388.32│ 442.84│ 488.29│ 493.57│ 551.04│ 619.39│
│营业收入(百万元) │ 2356.96│ 2798.19│ 3388.01│ 3527.55│ 4039.88│ 4640.91│
│营业利润(百万元) │ 451.84│ 506.28│ 558.01│ 563.61│ 631.13│ 708.38│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-16 买入 维持 12.46 0.82 0.91 1.01 国泰君安
2024-08-29 买入 维持 --- 0.90 0.99 1.14 银河证券
2024-08-28 买入 维持 12.74 0.91 1.04 1.17 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-16│设计总院(603357)低空经济项目扎实推进，数字化业务持续赋能
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维持增持。受行业影响勘察设计板块营业收入同比下降，下调预测2024-2026年EPS0.82/0.91/1.01(原1.0
2/1.13/1.26)元对应增速-6%/11%/10%。维持目标价12.46元，对应2024年15.2倍PE。
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2024-08-29│设计总院(603357)业绩符合预期，积极布局低空经济
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投资建议:预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.07/5.57/6.38亿元，分别同比+3.83%/+9.80%/+14.57
%，对应P/E分别为8.78/8.00/6.98x，维持“推荐”评级。
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2024-08-28│设计总院(603357)收入稳步增长，区域基建景气延续有望支撑业绩释放
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24H1实现营收15.64亿，同比+9.94%，归母、扣非净利润分别为2.34亿、2.29亿，分别同比-5.99%、-17.1
5%。其中Q2单季实现营收7.50亿，同比+1.14%，归母、扣非净利润为1.22、1.40亿，同比-2.67%、-6.86%。上
半年业绩承压主要系毛利率下滑以及资产及信用减值损失增加。考虑到地方基建投资的不确定性，我们略微下
调公司盈利预测，预计24-26年归母净利润为5.1、5.8、6.6亿（前值为5.6、6.4、7.2亿元），认可给予公司2
4年14倍PE，目标价12.74元，维持“买入”评级。
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