价值分析☆ ◇603357 设计总院 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               6              0              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.85│      0.95│      0.87│      0.91│      1.02│      1.16│
│每股净资产(元)      │      6.35│      6.71│      6.08│      6.84│      7.70│      8.66│
│净资产收益率%       │     13.46│     14.12│     14.31│     13.31│     13.22│     13.32│
│归母净利润(百万元)  │    388.32│    442.84│    488.29│    509.86│    570.56│    646.59│
│营业收入(百万元)    │   2356.96│   2798.19│   3388.01│   3634.33│   4154.32│   4784.86│
│营业利润(百万元)    │    451.84│    506.28│    558.01│    580.91│    652.19│    738.07│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-29     买入       维持              ---       0.90       0.99       1.14       银河证券
2024-08-28     买入       维持            12.74       0.91       1.04       1.17       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-29│设计总院(603357)业绩符合预期，积极布局低空经济                                    
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    投资建议:预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.07/5.57/6.38亿元，分别同比+3.83%/+9.80%/+14.57
%，对应P/E分别为8.78/8.00/6.98x，维持“推荐”评级。                                             

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  2024-08-28│设计总院(603357)收入稳步增长，区域基建景气延续有望支撑业绩释放                    
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    24H1实现营收15.64亿，同比+9.94%，归母、扣非净利润分别为2.34亿、2.29亿，分别同比-5.99%、-17.1
5%。其中Q2单季实现营收7.50亿，同比+1.14%，归母、扣非净利润为1.22、1.40亿，同比-2.67%、-6.86%。上
半年业绩承压主要系毛利率下滑以及资产及信用减值损失增加。考虑到地方基建投资的不确定性，我们略微下
调公司盈利预测，预计24-26年归母净利润为5.1、5.8、6.6亿（前值为5.6、6.4、7.2亿元），认可给予公司2
4年14倍PE，目标价12.74元，维持“买入”评级。                                                    

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