价值分析☆ ◇603366 日出东方 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.21│ 0.26│ 0.32│ 0.51│ 0.63│ 0.77│
│每股净资产(元) │ 4.18│ 4.37│ 4.58│ 5.08│ 5.62│ 6.31│
│净资产收益率% │ 5.09│ 5.91│ 6.89│ 10.10│ 11.15│ 12.10│
│归母净利润(百万元) │ 170.11│ 212.51│ 259.14│ 418.20│ 513.50│ 625.65│
│营业收入(百万元) │ 3542.74│ 4205.56│ 3897.48│ 4864.80│ 5916.55│ 7082.95│
│营业利润(百万元) │ 210.68│ 225.37│ 284.19│ 450.30│ 551.85│ 668.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-10-28 未知 未知 --- 0.48 0.59 0.70 信达证券
2023-10-27 买入 维持 7.02 0.54 0.67 0.83 国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-28│日出东方(603366)Q3盈利能力改善，采暖业务贡献增量
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盈利预测：我们看好全球热泵行业发展趋势，公司作为国内热泵出口的重要企业有望受益于海外热泵需求
高增，公司国内的大型采暖业务也有望成为公司新的业务增量。我们预计2023-2025年公司实现营业收入46.26
/56.38/66.07亿元，同比+18.7%/+21.9%/+17.2%，实现归母净利润3.94/4.83/5.72亿元，同比+52.2%/+22.5%/
+18.4%，对应PE11.85/9.67/8.17x。
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2023-10-27│日出东方(603366)空气能带动收入大幅增长
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投资建议：日出东方空气能业务发展较快，空气能热泵收入占比不断提升，热泵业务对公司收入及利润的
拉动作用将进一步显现。公司光伏及储能业务充分利用原有光热业务的客户及渠道，与热泵产品形成协同效应
，有望与热泵一起持续推动公司收入快速增长。我们预计公司2023~2024年EPS为0.54/0.67元，6个月目标价为
7.02元，对应2023年13倍PE，维持买入-A的投资评级。
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