价值分析☆ ◇603381 永臻股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-19
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 1.38│ 2.08│ 1.64│ 1.77│ 2.27│
│每股净资产(元) │ 8.90│ 10.29│ 12.33│ 16.24│ 17.99│ 20.45│
│净资产收益率% │ 5.98│ 13.43│ 16.91│ 10.08│ 9.82│ 11.18│
│归母净利润(百万元) │ 94.73│ 246.03│ 370.88│ 389.00│ 420.00│ 538.50│
│营业收入(百万元) │ 2952.27│ 5180.86│ 5390.79│ 8269.00│ 11743.00│ 14704.50│
│营业利润(百万元) │ 108.53│ 274.53│ 413.35│ 429.00│ 469.00│ 600.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-19 增持 首次 --- 1.63 1.74 2.46 方正证券
2024-10-08 买入 首次 --- 1.65 1.80 2.08 太平洋证券
2024-06-06 未知 未知 --- --- --- --- 华金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-19│永臻股份(603381)公司点评报告：光伏边框业务增长迅速，与组件龙头合作稳定
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营收81.10/128.99/166.42亿元，归母净利润分别为3.86/4.14/
5.83亿元，EPS分别为1.63/1.74/2.46元，PE为14/13/9倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-10-08│永臻股份(603381)坚持践行大客户战略，边框业务实现高增长
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投资建议：公司坚持践行大客户战略，在行业周期底部时抵御风险能力较强，市占率有望稳步提升。我们
预计2024-2026年公司归母净利润为3.92/4.26/4.94亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-06-06│永臻股份(603381)新股覆盖研究
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同行业上市公司对比：公司专注于光伏边框领域，根据主营产品的相似性，选取鑫铂股份、爱康科技、中
信博为永臻股份的可比上市公司。从上述可比公司来看，2023年度可比公司的平均收入为59.58亿元，可比PE-
TTM（剔除负值及异常值/算数平均）为21.33X，销售毛利率为12.15%。相较而言，公司营收规模与可比公司相
当，但销售毛利率略低于可比公司平均。
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