价值分析☆ ◇603383 顶点软件 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-14
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 4 2 0 0 0 6
1月内 4 2 0 0 0 6
2月内 4 2 0 0 0 6
3月内 4 2 0 0 0 6
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 4 2 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.80│ 0.97│ 1.36│ 1.69│ 2.10│ 2.61│
│每股净资产(元) │ 7.32│ 7.95│ 8.72│ 9.70│ 11.09│ 12.87│
│净资产收益率% │ 10.98│ 12.19│ 15.63│ 17.61│ 19.32│ 20.82│
│归母净利润(百万元) │ 137.43│ 166.04│ 233.26│ 290.17│ 360.00│ 447.83│
│营业收入(百万元) │ 502.93│ 624.59│ 743.91│ 888.83│ 1069.00│ 1277.17│
│营业利润(百万元) │ 148.48│ 174.29│ 249.59│ 309.53│ 383.71│ 477.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-14 增持 维持 --- 1.70 2.11 2.53 浙商证券
2024-04-12 增持 维持 --- 1.62 1.97 2.39 财通证券
2024-04-12 买入 维持 47.07 1.57 1.96 2.60 广发证券
2024-04-12 买入 维持 --- 1.67 1.92 2.21 国金证券
2024-04-12 买入 维持 --- 1.77 2.31 3.01 开源证券
2024-04-11 买入 维持 --- 1.83 2.35 2.94 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-14│顶点软件(603383)2023年报点评：证券IT优势强化，向财富资管全面拓展
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预计2024-2026年公司营业收入达到9.76、11.88、13.84亿元，同比增速+31.19%、+21.77%、+16.45%；归
母净利润分别为2.92、3.61、4.34亿元，同比增速+25.02%、+23.76%、+20.13%，2024年对应22倍PE。维持“
增持”评级。
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2024-04-12│顶点软件(603383)金融信创先锋，多业务线持续赋能
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投资建议：公司领跑国内金融信创，CRM优势显著，新交易体系推广顺利，有望重塑券商交易系统格局。
我们预计公司2024-2026年实现营业收入8.84、10.71、12.87亿元，归母净利润2.78、3.38、4.09亿元，对应P
E分别为22x、18x、15x，维持“增持”评级。
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2024-04-12│顶点软件(603383)业绩符合预期，新交易体系持续推进
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盈利预测与投资建议：预计24-26年EPS分别为1.57/1.96/2.60元，考虑到公司作为金融IT领军，A5有望借
助金融信创提升市场份额，从而由点及面打开成长空间。参考可比公司估值和公司历史估值，给予24年30倍PE
，每股合理价值为47.07元/股，维持“买入”评级。
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2024-04-12│顶点软件(603383)信创稳步推进，积极进行新业务及区域拓展
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基于公司2023年报以及对行业稳健增长的预期，我们预计公司2024~2026年营业收入分别为8.2/9.1/10.2
亿元，同比增长10.1%/11.5%/11.6%；归母净利润分别为2.9/3.3/3.8亿元，同比增长22.6%/15.2%/15.0%，分
别对应21.6/18.8/16.3倍PE，维持“买入”评级。
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2024-04-12│顶点软件(603383)公司信息更新报告：利润高增长，A5信创版加速落地
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公司发布2023年年报，毛利率提升、费用率优化推动利润高增。公司交易体系持续突破，A5信创版加速落
地，随着金融信创的持续推进，公司有望持续受益。我们维持2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计2024-
2026年的归母净利润为3.03、3.95、5.16亿元，EPS为1.77、2.31、3.01元，当前股价对应PE为20.9、16.0、1
2.3倍，维持“买入”评级。
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2024-04-11│顶点软件(603383)人效水平大幅提升，A5信创优势扩大
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维持“强烈推荐”投资评级。预计公司24-26年收入9.04/11.35/13.86亿元，预计归母净利润3.13/4.02/5
.04亿元，当前股价对应PE20/15/12x，维持“强烈推荐”投资评级。
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