价值分析☆ ◇603466 风语筑 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               7              1              0              0              0              8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.04│      0.11│      0.47│     -0.13│      0.37│      0.47│
│每股净资产(元)      │      5.44│      3.62│      4.08│      3.79│      4.00│      4.25│
│净资产收益率%       │     19.13│      3.00│     11.47│     -3.56│      9.06│     10.75│
│归母净利润(百万元)  │    438.84│     66.04│    282.36│    -75.09│    218.67│    275.45│
│营业收入(百万元)    │   2939.91│   1681.90│   2350.50│   1612.50│   1885.00│   2098.50│
│营业利润(百万元)    │    510.89│     76.01│    317.33│    -84.07│    251.34│    314.61│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-30     买入       维持             8.46       0.06       0.47       0.54       华泰证券
2024-08-30     买入       维持              ---      -0.31       0.26       0.39       国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-30│风语筑(603466)H1业绩仍承压，但新签订单同比高增                                    
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    24H1归母净利-1.34亿元，维持“买入”评级                                                     
    公司发布半年报：24H1营收5.78亿元（yoy-37.91%），归母净利-1.34亿元（yoy-217.56%），扣非净利-1
.08亿元（yoy-266.91%）。业绩亏损主因大外部环境偏弱下业务推进速度变慢导致营收下降，且计提减值损失
等。我们调整24-26归母净利至0.33/2.8/3.2（前值为2.96/3.23/3.52）亿元，考虑24年受减值影响较大，我 
们以25年为估值基础，可比公司25年Wind一致预期PE均值18倍，给予公司25年18倍PE，目标价8.46（前值13）
元，维持“买入”评级。                                                                          

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  2024-08-30│风语筑(603466)上半年业绩承压，新签订单金额同比增长                                
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    盈利预测：国家文化产业数字化战略进程中，公司作为行业龙头有望受益于产业拓维发展带来的市场扩容
，创新业务与新技术应用具备潜力。公司2024H1业绩承压，我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入14.57
/16.83/19.02亿元，同比增长-38.0%/15.5%/13.0%；实现归母净利润-1.83/1.57/2.31亿元，同比增长-165.0%
/185.7%/46.8%，对应PE22/26/18x，维持买入”评级。                                                

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