价值分析☆ ◇603528 多伦科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 3 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.13│ -0.27│ 0.08│ 0.10│ 0.14│ 0.23│
│每股净资产(元) │ 2.62│ 2.32│ 2.41│ 2.48│ 2.62│ 2.86│
│净资产收益率% │ 4.49│ -10.81│ 3.11│ 3.63│ 4.82│ 7.05│
│归母净利润(百万元) │ 79.54│ -171.50│ 50.97│ 68.21│ 97.77│ 158.21│
│营业收入(百万元) │ 635.62│ 714.66│ 739.84│ 801.50│ 1044.00│ 1378.00│
│营业利润(百万元) │ 92.80│ -183.01│ 37.22│ 69.62│ 97.19│ 154.10│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-12-21 增持 维持 9.89 0.10 0.14 0.23 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-12-21│多伦科技(603528)充电桩业务有望带动营收重回正增长
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充电桩业务有望带动公司24年营收重回正增长
多伦科技主要布局智慧车管、智慧驾培、智慧交通、智慧车检四大业务体系。受益于驾培/驾考/车管智慧
化转型、新能源车加速渗透，公司产品体系持续扩张，智能摩考等新产品陆续问世。此外，2023年公司开拓充
电桩新业务，有望逐步打造第二增长曲线，带动24年营收重回正增长。考虑到短期费用投入拖累利润，下调盈
利预测，预计公司23-25年归母净利润为0.68、0.98、1.58亿元（23-24年前值0.92、0.98亿元）。考虑到25年
新业务规模效应或显现，我们以25年业绩作为估值基础。可比公司25E平均PE35.8倍（Wind），考虑到公司智
能车检领域领先地位、新业务快速增长，给予公司25年PE43倍，目标价9.89元（前值7.50元），“增持”。
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