价值分析☆ ◇603535 嘉诚国际 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-05
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.13│      0.73│      0.70│      1.20│      1.37│       ---│
│每股净资产(元)      │     12.66│      9.38│     10.01│     11.70│     12.93│       ---│
│净资产收益率%       │      8.96│      7.44│      6.72│     10.80│     11.10│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    182.40│    171.13│    164.35│    280.00│    319.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1269.05│   1277.89│   1225.44│   1668.00│   1854.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    198.64│    198.09│    190.76│    325.00│    371.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-05     买入       维持              ---       1.20       1.37        ---       招商证券
2023-12-28     买入       首次              ---       1.20       1.37        ---       招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-05│嘉诚国际(603535)中标跨境电商仓储配送重要项目                                      
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    维持“强烈推荐”评级。公司立足优质高标仓资源，筑巢引凤，吸引快速成长的新兴跨境电商平台客户，
继而有望拓展服务链条，产能释放叠加服务链条拓展有望催化业绩。短期而言，今年公司将显著受益于嘉诚国
际港带来的租金收益。考虑到此次中标项目尚未签订正式合同，我们暂不对盈利预测做出调整，维持此前盈利
预测，预计2023-25年公司归母净利润分别为1.9/2.8/3.2亿元，公司当前股价对应P/E分别为18.6/12.8/11.2 
倍。                                                                                            

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  2023-12-28│嘉诚国际(603535)筑巢引凤，跨境电商带来新机遇                                      
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    产能释放有望催化业绩。公司立足优质高标仓资源，筑巢引凤，吸引快速成长的新兴跨境电商平台客户，
继而有望拓展服务链条，从“仓”进而到“关”、“干”业务，产能释放叠加服务链条拓展有望催化业绩。短
期而言，公司将显著受益于嘉诚国际港带来的租金收益。我们预计2023-25年公司归母净利润分别为1.9/2.8/3
.2亿元，公司当前股价对应P/E分别为21.4/14.7/12.9倍，首次覆盖公司，给予“强烈推荐”投资评级。     

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