价值分析☆ ◇603583 捷昌驱动 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 3 3 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.71│ 0.85│ 0.54│ 1.12│ 1.41│ 1.70│
│每股净资产(元) │ 9.73│ 10.34│ 10.74│ 11.52│ 12.77│ 14.27│
│净资产收益率% │ 7.28│ 8.25│ 4.99│ 9.72│ 11.03│ 11.90│
│归母净利润(百万元) │ 270.47│ 327.75│ 205.96│ 430.00│ 540.00│ 651.00│
│营业收入(百万元) │ 2636.98│ 3006.59│ 3033.99│ 3685.50│ 4441.50│ 5425.00│
│营业利润(百万元) │ 280.60│ 365.93│ 220.08│ 463.35│ 578.95│ 698.93│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-13 增持 维持 --- 1.09 1.43 1.73 财通证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.15 1.38 1.66 浙商证券
2024-08-27 增持 维持 23.7 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-13│捷昌驱动(603583)海外产能释放+减亏有望回归业绩高增长通道
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投资建议：随着海外工厂产能释放以及欧洲LEG减亏，我们预计公司2024-2026年归母净利润4.18/5.48/6.
65亿元，对应PE为14/11/9倍，维持“增持”评级。
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2024-08-28│捷昌驱动(603583)2024半年报点评报告：业绩增速亮眼、经营制造降本增效进行中
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盈利预测与估值：
公司为线性驱动行业龙头，与乐歌股份、麒盛科技、凯迪股份等同为线性驱动智能家居企业。我们认为公
司所处线性驱动系统行业处在海外市场目前正高速增长，国内仍处蓝海。公司先发优势明显，产品定位高端，
盈利能力强。预计2024-2026年公司营收36.5/42.7/49.4亿元，同比20.2%/17.0%/15.8%，归母净利润4.4/5.3/
6.4亿元，同比114.8%/20.3%/19.7%，当前市值对应PE为13.3/11.1/9.2X，维持“买入”评级。
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2024-08-27│捷昌驱动(603583)升降桌需求复苏，稳步推进海外产能建设
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盈利预测与估值
我们维持2024年盈利预测和2025年净利润不变。当前股价对应2024/2025年15.5倍/12.7倍市盈率。考虑公
司产品需求复苏和新场景开拓，我们维持跑赢行业评级和23.70元目标价，对应23倍2024年市盈率和18.9倍202
5年市盈率，较当前股价有48.5%的上行空间。
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