价值分析☆ ◇603583 捷昌驱动 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 2 3 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.71│ 0.85│ 0.54│ 0.92│ 1.15│ ---│
│每股净资产(元) │ 9.73│ 10.34│ 10.74│ 11.87│ 13.03│ ---│
│净资产收益率% │ 7.28│ 8.25│ 4.99│ 7.75│ 8.86│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 270.47│ 327.75│ 205.96│ 364.40│ 443.76│ ---│
│营业收入(百万元) │ 2636.98│ 3006.59│ 3033.99│ 3591.89│ 4244.20│ ---│
│营业利润(百万元) │ 280.60│ 365.93│ 220.08│ 392.50│ 492.68│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-26 增持 首次 --- 0.89 1.13 --- 方正证券
2024-03-04 买入 首次 --- 0.98 1.23 --- 浙商证券
2023-11-08 增持 首次 --- 0.89 1.10 --- 财通证券
2023-10-27 未知 未知 23.7 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-26│捷昌驱动(603583)公司深度报告：多元化布局成长赛道，线性驱动龙头领跑行业
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投资建议：预计公司2023-2025年分别实现营收30.99、35.65、42.78亿元，实现归母净利润2.73、3.43、
4.33亿元，对应PE分别为25.18/20.05/15.87倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-03-04│捷昌驱动(603583)深度报告：线性驱动龙头多点开花，主业北美办公场景有望恢复
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公司为线性驱动行业龙头，与乐歌股份、麒盛科技、凯迪股份等同为线性驱动智能家居企业；可比公司20
24年平均估值为PE14.47X。我们认为公司所处线性驱动系统行业处在海外市场目前正高速增长，国内仍处蓝海
。公司先发优势明显，产品定位高端，盈利能力强。预计2023-2025年公司营收31.2/35.9/41.3亿元，同比3.7
%/15.2%/15%，归母净利润3.3/3.8/4.7亿元，同比-0.8%/16.4%/25.3%，当前市值对应PE为21.0/18.0/14.4X，
给予“买入”评级。
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2023-11-08│财通证券-捷昌驱动(603583)业绩同比持平，盈利能力反转向上-231108
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投资建议：我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.65/3.40/4.24亿元，对应PE分别为31/24/19倍
，首次覆盖，给予增持评级。
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2023-10-27│捷昌驱动(603583)受益人民币贬值，期待关税政策积极变化
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盈利预测与估值
由于海外电动升降桌需求恢复，我们上调2023/2024年净利润9.3%/14.7%至2.80亿元/3.96亿元。当前股价
对应2023/2024年27.1倍/19.2倍市盈率。考虑到关税政策存在积极变化预期，我们上调目标价15.6%至23.70元
，对应32.5倍2023年市盈率和23.0倍2024年市盈率，较当前股价有20.1%的上行空间。
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