价值分析☆ ◇603639 海利尔 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              2              0              0              0              3
1年内               4              7              0              0              0             11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      1.71│      1.32│      1.35│      1.63│      2.02│      2.55│
│每股净资产(元)      │     11.02│      8.95│      9.43│     10.47│     11.99│     13.97│
│净资产收益率%       │     15.54│     14.79│     14.32│     14.80│     15.72│     16.43│
│归母净利润(百万元)  │    406.66│    449.75│    460.01│    554.89│    687.80│    867.45│
│营业收入(百万元)    │   3227.19│   3698.88│   4535.00│   5139.67│   6476.00│   7651.00│
│营业利润(百万元)    │    466.55│    529.80│    455.88│    594.00│    721.67│    910.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-10-30     增持       维持              ---       1.78       2.14       2.82       申万宏源
2023-10-29     增持       维持              ---       1.64       2.01       2.51       东北证券
2023-10-28     买入       首次              ---       1.47       1.92       2.32       中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-10-30│海利尔(603639)Q3业绩基本符合预期，恒宁基地建设支撑发展，进一步绑定农化巨头未来可期
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    投资分析意见：考虑公司核心产品丙硫菌唑价格下滑，恒宁基地实现盈利仍需时间，下调公司2023-2025 
年归母净利润预测为6.06、7.27、9.59亿元（原值为7.36、8.84、11.18亿元），当前市值对应PE分别为10、8
、6X，可比公司利尔化学、中旗股份Wind一致预期2023年平均PE为11X，维持“增持”评级。               

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  2023-10-29│海利尔(603639)农药价格持续低迷，公司业绩韧性凸显                                  
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    维持盈利预测，维持“增持”评级。预计2023-2025年公司营业收入分别为57.52、72.36、81.02亿元，归
母净利润分别为5.57、6.83、8.55亿元，对应PE分别为11X/9X/7X，维持“增持”评级。                   

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  2023-10-28│海利尔(603639)行业底部业绩逆势增长超预期，绑定农化巨头未来成长可期                
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    预计公司23/24/25年归母净利润为5.02/6.53/7.88亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。              

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