价值分析☆ ◇603656 泰禾智能 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.25│ 0.14│ 0.06│ 0.07│ 0.09│ 0.13│
│每股净资产(元) │ 6.48│ 6.40│ 7.15│ 7.17│ 7.18│ 7.22│
│净资产收益率% │ 3.86│ 2.20│ 0.86│ 0.86│ 1.09│ 1.47│
│归母净利润(百万元) │ 38.40│ 21.56│ 11.31│ 13.00│ 17.00│ 23.00│
│营业收入(百万元) │ 518.57│ 479.35│ 509.41│ 532.00│ 562.00│ 596.00│
│营业利润(百万元) │ 27.00│ 6.42│ 6.76│ 8.00│ 12.00│ 19.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-01 增持 首次 --- 0.07 0.09 0.13 华龙证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-01│泰禾智能(603656)2024年半年报点评报告：主业稳健发展，煤炭分选大幅减亏
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盈利预测及投资评级：公司核心主业为智能分选装备，其中以农副产品分选为主，行业增长平稳、竞争格
局稳定，公司为龙头之一，毛利率稳定40%以上。过往报告期内公司探索煤炭分选业务，拖累利润，2024年上
半年公司经营性现金流大幅改善，有望对2024年利润改善形成支撑。我们预计2024-2026年公司归母净利润分
别为1300万元、1700万元、2300万元，对应PE分别为182.9倍、106.8倍、77.9倍。我们选取与公司业务相近的
美亚光电、机器人、拓斯达为可比公司，考虑到公司体量较小，年内大幅减亏有望显著改善公司盈利水平，首
次覆盖，给予“增持”评级。
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