价值分析☆ ◇603657 春光科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 3 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.82│ 0.72│ 0.18│ 0.23│ 0.39│ 0.54│
│每股净资产(元) │ 7.43│ 7.83│ 6.96│ 7.25│ 11.08│ 11.36│
│净资产收益率% │ 11.05│ 9.16│ 2.61│ 3.12│ 3.50│ 4.76│
│归母净利润(百万元) │ 110.43│ 98.34│ 25.00│ 30.83│ 52.94│ 73.80│
│营业收入(百万元) │ 1294.57│ 1921.42│ 1819.98│ 1975.62│ 2225.92│ 2509.16│
│营业利润(百万元) │ 120.97│ 120.86│ 39.13│ 41.96│ 71.16│ 99.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-30 增持 维持 --- 0.23 0.39 0.54 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-30│春光科技(603657)整机业务规模收缩，公司利润水平承压
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投资建议：由于竞争环境激烈，公司整机代工业务承压。公司目前围绕核心主业布局上游产业，同时完成
了客户结构的转换，后续随着自制率提升，公司利润水平有望好转。根据公司中报，我们适当下调了收入和毛
利率，预计24-26年归母净利润0.3/0.5/0.7亿元（前值0.5/0.7/1亿元），对应动态PE45.2x/26.4x/18.9x，维
持“增持”评级。
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