价值分析☆ ◇603668 天马科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-07-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               3              0              0              0              0              3
1年内               7              0              0              0              0              7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.19│      0.30│     -0.41│      0.64│      1.18│      1.73│
│每股净资产(元)      │      4.25│      4.67│      4.84│      5.06│      6.17│      7.75│
│净资产收益率%       │      4.51│      6.40│     -8.48│     13.00│     20.26│     23.88│
│归母净利润(百万元)  │     83.57│    130.30│   -187.55│    309.33│    569.00│    838.33│
│营业收入(百万元)    │   5419.02│   7007.53│   6997.72│   8147.33│   9731.67│  10924.33│
│营业利润(百万元)    │    161.31│    195.56│   -152.10│    436.33│    782.67│   1162.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-07-23     买入       维持              ---       0.57       1.01       1.42       西部证券
2024-07-23     买入       维持              ---       0.60       1.02       1.64       西南证券
2024-05-19     买入       维持              ---       0.75       1.50       2.13       招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-07-23│天马科技(603668)24年中报点评：鳗鱼出池量创历史新高，盈利能力大幅改善              
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    投资建议：根据24H1经营情况，我们小幅下调盈利预测。预计公司24~26年归母净利润为2.86/5.07/7.16 
亿元，同比+252.5%/+77.3%/+41.1%，对应PE为20.8/11.7/8.3倍。目前全球鳗鱼供给偏紧，公司产能持续释放
，未来有望迎来量价齐升，中长期成长性较好，维持“买入”评级。                                    

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  2024-07-23│天马科技(603668)2024年半年报点评：业绩拐点已至，鳗鱼量价齐升扭亏为盈              
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    盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年EPS分别为0.6元、1.02元、1.64元，对应动态PE分别为20倍 
、12倍、7倍，维持“买入”评级。                                                                 

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  2024-05-19│天马科技(603668)股票期权激励彰显信心，看好鳗鱼养殖量价齐升                        
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    维持“强烈推荐”投资评级。股票期权激励计划充分彰显公司鳗鱼产业发展决心，公司产能逐步释放或支
撑24-26年鳗鱼出池量维持高增。而随着行业库存的持续消化，以及24年日本鳗苗捕捞量的再度下滑，预计鳗 
鱼价格拐点渐近，看好公司鳗鱼养殖业务量价齐升。我们预计公司24-26年归母净利润分别为3.40亿元、6.86 
亿元、9.73亿元。维持“强烈推荐”投资评级。                                                      

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