价值分析☆ ◇603686 福龙马 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.82│      0.63│      0.56│      0.40│      0.55│      0.67│
│每股净资产(元)      │      7.26│      7.65│      7.98│      8.14│      8.44│      8.86│
│净资产收益率%       │     11.27│      8.20│      7.01│      6.28│      7.58│      8.77│
│归母净利润(百万元)  │    340.26│    260.76│    232.45│    167.91│    226.71│    280.08│
│营业收入(百万元)    │   5701.94│   5079.61│   5106.35│   5150.00│   5943.00│   6928.00│
│营业利润(百万元)    │    513.55│    444.06│    418.08│    321.98│    407.87│    502.86│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-31     买入       维持            11.11       0.40       0.55       0.67       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-31│福龙马(603686)Q3利润下滑，化债受益标的                                            
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    福龙马发布三季报：Q3实现营收13.30亿元（yoy+1.04%，qoq+4.26%），归母净利2076.89万元（yoy-62.0
3%，qoq-29.81%），低于我们预期（4000-6000万元），原因包括：1）部分新增环卫服务项目尚未进入稳定运
营期，未产生利润；2）计提坏账准备增加。2024年Q1-Q3实现营收37.91亿元（yoy+0.78%），归母净利1.15亿
元（yoy-38.06%）。公司新能源环卫车优势明显，有望受益于化债政策带来的现金流和盈利改善，看好其报表
修复和业绩成长前景。维持“买入”评级。                                                          

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