价值分析☆ ◇603693 江苏新能 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-09
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               3              1              0              0              0              4
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.25│      0.45│      0.53│      0.58│      0.74│      0.81│
│每股净资产(元)      │      7.53│      8.26│      6.81│      7.23│      7.70│      8.20│
│净资产收益率%       │      3.30│      5.42│      7.84│      8.09│      9.52│      9.83│
│归母净利润(百万元)  │    153.72│    306.80│    475.94│    519.43│    653.48│    717.19│
│营业收入(百万元)    │   1546.72│   1856.72│   1971.07│   1956.20│   2214.96│   2376.74│
│营业利润(百万元)    │    222.66│    459.04│    694.30│    733.46│    947.32│   1061.10│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-09     买入       维持              ---       0.60       0.72       0.80       天风证券
2023-10-29     增持       首次            14.56       0.56       0.75       0.81       海通证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2023-11-09│天风证券-江苏新能(603693)电量下滑致业绩承压，静待海风及光伏项目落地-231109        
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测与估值                                                                              
    考虑公司前三季度发电量水平有所降低，我们调整盈利预测，预计2023-2025年分别实现归母净利润5.36 
、6.42、7.13亿元（前值为2023-2024年7.33、8.83亿元），同比分别增长12.59%、19.80%、11.13%，对应PE 
分别为19.23、16.05、14.45倍，维持“买入”评级。                                                 

──────┬─────────────────────────────────────────
  2023-10-29│江苏新能(603693)江苏省属绿电平台，海上风光空间广阔                                
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测与估值：我们预计公司2023-25年实现EPS为0.56/0.75/0.81元（业绩测算不包含大丰85万千瓦海
风）。参考可比公司23年23倍PE估值，考虑江苏省用电供需结构偏紧，电价水平高，可以给予公司一定的估值
溢价，给予公司23年24-26倍PE，对应合理价值区间13.44-14.56元，首次覆盖给予优于大市评级。          

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。