价值分析☆ ◇603697 有友食品 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-23
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.71│ 0.50│ 0.27│ 0.34│ 0.42│ 0.50│
│每股净资产(元) │ 6.15│ 6.03│ 4.29│ 4.41│ 4.72│ 5.08│
│净资产收益率% │ 11.56│ 8.26│ 6.33│ 7.64│ 9.02│ 10.05│
│归母净利润(百万元) │ 219.84│ 153.60│ 116.16│ 144.20│ 180.41│ 214.85│
│营业收入(百万元) │ 1219.67│ 1024.42│ 966.21│ 1136.78│ 1316.64│ 1486.52│
│营业利润(百万元) │ 254.08│ 179.14│ 138.27│ 170.34│ 210.70│ 251.65│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-23 买入 首次 --- 0.37 0.48 0.58 华西证券
2024-11-18 增持 首次 --- 0.40 0.53 0.63 方正证券
2024-10-31 买入 维持 10.56 0.36 0.48 0.62 西南证券
2024-10-28 买入 维持 --- 0.34 0.37 0.41 华鑫证券
2024-08-26 未知 未知 --- 0.27 0.34 0.40 西南证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.28 0.32 0.38 华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-23│有友食品(603697)泡椒凤爪第一品牌，大单品+新渠道驱动新成长
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我们预计公司24-26年营业收入11.52/14.07/16.41亿元，分别同比+19.2%/+22.1%/+16.7%；24-26年EPS分
别为0.37/0.48/0.58元，对应2024年11月22日9.67元/股收盘价，PE估值分别为26/20/17倍。首次覆盖，给予
买入评级。
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2024-11-18│有友食品(603697)公司深度报告：国内泡椒凤爪龙头，品类&渠道扩张驱动下增长可期
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投资建议：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.33/15.46/17.76亿元，分别同比增长27.59%/25.
40%/14.91%，预计公司2024-2026年实现归母净利润1.71/2.27/2.69亿元，分别同比增长47.45%/32.64%/18.31
%，对应24-26年PE为25.8/19.5/16.5X，首次覆盖给予“推荐”评级。
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2024-10-31│有友食品(603697)2024年三季报点评：新兴渠道迅速放量，Q3业绩大超预期
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盈利预测与投资建议：预计2024-2026年EPS分别为0.36元、0.48元、0.62元，对应动态PE分别为24倍、18
倍、14倍。给予公司2025年22倍PE，对应目标价10.56元，维持“买入”评级。
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2024-10-28│有友食品(603697)公司事件点评报告：营收增长环比加速，盈利能力边际改善
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我们看好公司巩固凤爪基本盘，持续打造第二增长曲线。根据三季报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.
34/0.37/0.41元（前值为0.28/0.32/0.38元），当前股价对应PE分别为22/20/18倍，维持“买入”投资评级。
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2024-08-26│有友食品(603697)2024年半年报点评：Q2主业增速稳健，期待后续省外扩张
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盈利预测：预计2024-2026年EPS分别为0.27元、0.34元、0.40元，对应动态PE分别为21倍、16倍、14倍。
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2024-08-21│有友食品(603697)公司事件点评报告：营收稳健增长，原材料高位致使盈利承压
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盈利预测
我们看好公司巩固凤爪基本盘，持续打造第二增长曲线。根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.
28/0.32/0.38元（前值为0.33/0.37/0.42元），当前股价对应PE分别为20/17/15倍，维持“买入”投资评级。
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