价值分析☆ ◇603698 航天工程 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-21
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               3              1              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.33│      0.29│      0.31│      0.38│      0.47│      0.57│
│每股净资产(元)      │      5.44│      5.64│      5.85│      6.10│      6.41│      6.81│
│净资产收益率%       │      6.15│      5.15│      5.33│      5.81│      6.94│      8.50│
│归母净利润(百万元)  │    179.33│    155.50│    167.10│    190.06│    238.40│    310.35│
│营业收入(百万元)    │   2070.52│   2431.56│   2506.26│   2800.00│   3315.08│   3917.61│
│营业利润(百万元)    │    194.70│    158.48│    175.52│    212.18│    273.84│    356.54│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-21     增持       首次               17       0.40       0.49       0.56       中信证券
2023-11-01     买入       维持              ---       0.35       0.44       0.58       中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-21│航天工程(603698)投资价值分析报告：筑牢化工技术壁垒，打造航天品牌优势              
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    盈利预测、估值与评级：公司是煤化工设备行业龙头，背靠大集团资源，制造经验丰富技术实力突出，同
时积极布局废盐处理和绿氢产业链，在绿氢制造装备环节发力有望打造新的成长曲线。我们预测2023/24/25年
公司EPS为0.40/0.49/0.56元。估值方面，结合DCF和PE估值方法，我们给予公司目标价17元，首次覆盖，给予
“增持”评级。                                                                                  

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  2023-11-01│航天工程(603698)2023年三季报点评：季节性营收结构波动影响利润率，核心设备毛利率保持
            │稳定                                                                              
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    投资建议：公司传统业务保持市场竞争力，24年开始新业务有望开始贡献营收，预计2023、24、25年公司
收入28.00、33.15、39.18亿元，对应归母净利润1.90、2.28、3.10亿元，对应PE39、31、24倍。我们看好公 
司在传统业务上的竞争力，以及氢能及环保运营业务的长期增长潜力，给予“买入”评级。                

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