价值分析☆ ◇603712 七一二 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.89│ 1.00│ 0.57│ 1.08│ 1.32│ 1.60│
│每股净资产(元) │ 4.68│ 5.58│ 6.05│ 7.09│ 8.36│ 9.92│
│净资产收益率% │ 19.04│ 17.99│ 9.42│ 14.99│ 15.59│ 15.97│
│归母净利润(百万元) │ 688.30│ 774.92│ 439.79│ 828.91│ 1017.00│ 1237.00│
│营业收入(百万元) │ 3450.94│ 4039.62│ 3267.74│ 4901.00│ 5959.00│ 7128.50│
│营业利润(百万元) │ 663.68│ 767.92│ 419.67│ 852.04│ 1038.00│ 1264.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-11 增持 维持 29.26 0.98 1.22 1.49 广发证券
2024-03-28 买入 维持 30.47 1.17 1.41 1.71 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-11│七一二(603712)短期业绩承压，股权激励指引发展目标
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盈利预测与投资建议：预计24-26年EPS分别为0.98元/股、1.22元/股、1.49元/股。综合考虑公司在专网
通信领域的竞争地位及先发优势，以及公司拓展新领域、新客户的布局，叠加股权激励及项目跟投激励持续提
质增效，给予公司24年30倍PE估值，对应合理价值29.26元/股，给予“增持”评级。
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2024-03-28│七一二(603712)业绩短期承压，看好长期发展
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维持“买入”评级
考虑到公司订单交付节奏放缓，我们下调24-25年预测，预计24-26年归母净利润为9.05/10.92/13.22亿元
（24-25前值：11.03/14.21），24年可比公司Wind一致预期均值PE为23.1x，考虑到公司数据链业务高成长性
和多领域布局的协同效应，我们给予24年目标PE26x，目标价30.47元/股，维持“买入”评级。
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